Banken köpstämplar chipbolaget – ser uppsida på över 100 procent

Barclays inleder bevakning av SK Hynix med övervikt och en riktkurs på 330 dollar, motsvarande en uppsida på 117 procent. Banken ser en strukturell position inom AI-infrastruktur som motiverar en mer än fördubblad aktiekurs.

Det sydkoreanska minneschipbolaget SK Hynix prissatte nyligen sina amerikanska depåbevis på Nasdaq till 149 dollar styck. Barclays kliver nu in med rekommendationen övervikt och en riktkurs som innebär mer än fördubblad aktiekurs från måndagens stängningsnivå, rapporterar Investing.com.

Hälften av HBM-marknaden – och ingen nära konkurrent

Kärnan i analysen är SK Hynix position inom High Bandwidth Memory. Banken bedömer att bolaget kan hålla en marknadsandel på över 50 procent inom HBM under flera år framöver.

Den typen av minne driver AI-infrastrukturen globalt. Intäkterna har redan vuxit 85 procent de senaste tolv månaderna, vilket speglar hur stor efterfrågan AI-sektorn skapar på just detta minne.

Rabatterad multipel men enorm uppsida

Barclays tillämpar en målmultipel på 8x, vilket är en rabatt mot vad banken applicerar på närmaste konkurrenten Micron. Trots det landar riktkursen på 330 dollar, vilket synliggör hur lågt marknaden för närvarande värderar bolaget relativt dess potential.

Analysen lyfter fram att frontendtillverkning på amerikansk mark kan bidra till att krympa värderingsgapet mot Micron. Det är en faktor med ökad tyngd i ett geopolitiskt laddat halvledarklimat.

Bankens intäktsprognoser för 2027 ligger väsentligt högre än Bloomberg-konsensus, med förväntade HBM-prisökningar som huvudmotiv. Bruttomarginalen på 68 procent per Q1 2026 ger analytikernas optimism en faktabaserad förankring.