Bernstein svänger till köp i mjukvarubolaget – höjer riktkursen med 48 procent

Starkare AI-efterfrågan än väntat får Bernstein att omvärdera Datadog. Analyshuset höjer rekommendationen till köp och medger att de underskattat tillväxten bland bolagets AI-kunder.

Efter uppgraderingen handlades Datadog på måndagen upp 6,9 procent till 264,18 dollar. Därmed uppgick årets kursuppgång till 94 procent. Aktien var då på väg mot sitt bästa börsår sedan 2020, enligt Dow Jones Market Data.

AI-användningen växer snabbare än väntat

Bernsteins alternativdata tyder på att företagens användning av AI-modeller hos de största AI-labben, mätt i token, ökade med minst 50 procent under tredje kvartalet jämfört med kvartalet före. Bland mindre bolag vars verksamhet bygger på AI kan tillväxten ha varit ännu högre.

Analytikern Peter Weed medger att analyshuset varit för försiktigt i sina antaganden.

Vår fantasi räckte inte till.

Peter Weed, analytiker på Bernstein

Riktkursen höjs från 237 till 350 dollar. Det motsvarar en potentiell uppsida på cirka 42 procent från fredagens stängningskurs på 247,11 dollar.

Se analytikerkårens bedömningar efter den starka kursuppgången

AI-tillväxt kan väga upp intäktsbortfallet

Datadogs största AI-kund, som Bernstein bedömer vara OpenAI, minskade sitt avtal med omkring 100 miljoner dollar räknat i årliga återkommande intäkter. Den starkare AI-efterfrågan kan enligt analyshuset väga upp effekten av neddragningen.

Bernstein ser också möjligheter kopplade till konsumentinriktade AI-agenter som Metas Muse och OpenAIs Dots. Ökad användning kan enligt analytikerna höja övervakningsbehovet hos Datadogs kunder och därmed efterfrågan på bolagets tjänster.

Den positiva synen delas av flertalet analytiker. Av de 49 som bevakar aktien har 46 en köp- eller stark köprekommendation, enligt CNBC. Även FBN Securities analytiker Shebly Seyrafi höjde sin rekommendation tidigare i oktober.

Se analytikerkårens bedömningar efter årets starka kursuppgång

Samtidigt var Bernsteins efterfrågesignaler från traditionella kunder svagare än väntat under tredje kvartalet. Dessa kunder står för omkring 85 procent av Datadogs omsättning, enligt Investing.com.

På längre sikt ser Bernstein också en risk för att större AI-bolag utvecklar egna övervakningslösningar eller väljer alternativ med öppen källkod. Analyshuset bedömer dock risken som mindre påtaglig på kort sikt, när kunderna fokuserar på sin snabba tillväxt.

Bank of America köpstämplar två jättar – som väntas växa sig ännu större

Bank of America ser köpläge i två av Wall Streets mest välkända bolag.

BörskollenMattias Malmqvist