Buffetts enkla råd fortsätter få stöd av aktiemarknaden – så kan du följa strategin
S&P 500 nådde 7 819 punkter på tisdagen. Uppgången stärker Warren Buffetts återkommande budskap: håll kostnaderna nere, undvik onödig komplexitet och låt tiden arbeta. För svenska sparare finns flera sätt att följa samma grundprinciper.
En genomgång från Business Insider visar hur Buffetts enkla rekommendation har stått sig genom finanskriser, börsras och nya rekordnivåer. Hans råd till de flesta sparare har länge varit att köpa en billig fond som följer S&P 500 och sedan låta investeringen växa över tid.
Utvecklingen ger argument för strategin. S&P 500 har stigit omkring 14 procent hittills i år, nära 80 procent under de senaste fem åren och nästan 1 100 procent sedan indexet föll under 700 punkter under finanskrisen.
Innehåller annonslänkar till Lysa.
Det enkla rådet slog proffsen
Buffetts budskap bygger på att de flesta sparare inte behöver försöka hitta nästa börsraket eller förutse marknadens rörelser. I Berkshire Hathaways aktieägarbrev från 2017 skrev han att hans återkommande rekommendation varit en billig S&P 500-indexfond.
Samma syn präglar instruktionerna för hur arvet till hans hustru ska placeras: 90 procent i en billig fond som följer S&P 500 och 10 procent i kortfristiga amerikanska statsobligationer.
Buffett har även prövat strategin mot professionella förvaltare. År 2008 inleddes ett tioårigt vad där en enkel indexfond ställdes mot ett urval hedgefonder. När perioden avslutades 2017 hade indexfonden vunnit med tydlig marginal.
Poängen var inte att index alltid går bäst under varje enskilt år. Den var att höga avgifter, många affärer och komplicerade strategier skapar en tröskel som även skickliga förvaltare kan ha svårt att övervinna över längre perioder.
Du kommer inte att få det rådet av någon, eftersom ingen får betalt för att ge dig just det rådet. Du kommer att möta alla möjliga människor som hävdar att de kan göra ett mycket bättre jobb åt dig – att de bara behöver få ett fast arvode, provision eller vad det nu kan vara för att prestera bättre – men de kommer inte att prestera bättre.
Warren Buffett på Berkshires bolagsstämma 2008, enligt Business Insider.
Framgången har gjort indexet mer koncentrerat
S&P 500 ger exponering mot hundratals amerikanska bolag, men kapitalet är inte jämnt fördelat. De tio största bolagen står numera för omkring 40 procent av indexets sammanlagda marknadsvärde, enligt Business Insider. Flera av dem investerar dessutom mycket stora summor i artificiell intelligens.
Det innebär att utvecklingen i ett relativt litet antal teknikbolag får stor betydelse för hela indexet. Investeraren Michael Burry, känd från The Big Short, har enligt Business Insider varnat för att omfattande passiva kapitalflöden kan förstärka både koncentrationen och effekterna av ett framtida börsfall.
Det gör inte Buffetts grundidé ogiltig, men visar att en fond som följer S&P 500 framför allt är en investering i den amerikanska storbolagsmarknaden. Den som vill ha en bredare geografisk riskspridning kan därför välja andra indexlösningar.
Ett svenskt alternativ med större spridning
För svenska sparare kan en billig global indexfond vara ett enkelt och bra sätt att få bred riskspridning. Den som vill att val av portfölj, risknivå och ombalansering ska skötas automatiskt kan i stället välja en fondrobot. Ett sådant alternativ är Lysa, som placerar pengarna i en portfölj med breda och billiga indexfonder.
Spararen svarar först på frågor om ekonomi, mål, tidshorisont och riskvilja. Därefter skapas en portfölj som kan innehålla både aktier och räntor. Fördelningen justeras löpande genom automatisk ombalansering, så att spararen inte själv behöver köpa och sälja för att återställa den valda risknivån.
Som vi tidigare har rapporterat har Lysa fått höga betyg för sin användarvänlighet. I en undersökning från Svenskt Kvalitetsindex (SKI) uppgav 94 procent av kunderna att det var enkelt att börja spara. I SKI:s separata mätning av kundnöjdheten inom sparande 2025 kom tjänsten på andra plats, strax efter Avanza.
Lysas portfölj med 100 procent aktier har enligt vår tidigare rapportering gett omkring 12,3 procents genomsnittlig årlig avkastning sedan starten 2017. Den totala avgiften för privatkunder ligger omkring 0,4 procent per år och sparandet sprids över ett stort antal innehav.
Olika vägar – samma grundprinciper
Buffetts strategi handlar i grunden mindre om exakt vilken fond som väljs och mer om hur sparandet bedrivs. Spararen ska inte behöva hitta vinnarna i förväg, reagera på varje börsrörelse eller betala för en komplexitet som inte säkert ger bättre resultat.
Det finns flera sätt att omsätta tanken i praktiken: en fond som följer S&P 500, en global indexfond eller en fondrobot. Valet beror på önskad riskspridning, tidshorisont och hur mycket spararen vill sköta själv.
Grunderna pekar dock åt samma håll: bred exponering, låga kostnader, regelbundet sparande och disciplin över tid. Det är sällan den mest spektakulära vägen på börsen – men Buffetts poäng är att den inte behöver vara det för att fungera.
Kristoffer Matsson
Laddar kommentarer…