Därför kan utdelningsfonder missa stora värdeöverföringar

Utdelningsfonder som fokuserar på traditionella kontantutbetalningar kan missa bolag som gör stora aktieåterköp. Två populära svenska fonder riskerar att gå miste om dessa värdeåterföringar, skriver Privata Affärer.

• Två populära fonder riskerar att missa företag med stora återköp.
• Aktieåterköp ökar i betydelse som utdelningsform.
• Indexfonder fokuserar främst på traditionella kontantutdelningar.

Enligt en genomgång av Privata Affärer kan utdelningsfonder som Aktiespararna Direktavkastning och XACT Nordic High Dividend Low Volatility missa företag som återför stora värden till sina aktieägare genom återköp av aktier. Dessa återköp har blivit allt vanligare och tar en större del av utdelningskakan.

Återköp som nyckelfaktor

Medan traditionella kontantutdelningar länge varit den primära formen för värdeåterföring till aktieägare, har återköp av aktier blivit en betydande del av strategin för många företag. Exempelvis har Autoliv en total återföring på 9,5 procent, men en direktavkastning på endast 2,7 procent om bara kontantutdelningar räknas.

Förutom en hög utdelning har fonden en låg volatilitet. Det innebär relativt små kurssvängningar.

Privata Affärers börsexpert Marcus Hernhag om XACT-fonden.

Detta belyser hur återköpsstrategier kan påverka direktavkastningen och därmed fonders urvalsprocesser. Aktiefonder som inte tar hänsyn till återköp kan missa bolag som erbjuder verklig värdetillväxt.

Detta visar hur återköp kan påverka bilden av ett bolags avkastning – och därmed fonders urvalsprocesser. Fonder som inte beaktar återköp riskerar att missa bolag med verklig värdetillväxt.

Fondurval och strategi

Aktiespararna Direktavkastning och XACT är indexfonder som baserar sina aktieval på historiska utdelningar. Dessa fonder fokuserar främst på kontantutdelningar och kan därmed missa betydande återköpsaktiviteter. För investerare är det viktigt att förstå hur dessa urvalsprocesser kan påverka fondens avkastning.

Fonder som tar hänsyn till både utdelningar och återköp kan erbjuda en mer komplett bild av bolags värdeåterföring. Trots detta är det vanligt att aktiva fonder, med högre förvaltningsavgifter, inkluderar återköp i sina strategier. Detta kan ge investerare en mer diversifierad portfölj men till en högre kostnad.

Sammanfattningsvis bör investerare noga överväga hur utdelningsfonder väljer sina aktier och om återköp ingår i deras strategi. Detta kan ha stor påverkan på fondens totala avkastning och investerarnas långsiktiga mål.