Doldisen som är den verkliga vinnaren i AI-boomen – har dubblats i år
Medan Nvidia och TSMC dominerar rubrikerna har ett knappt halvår gammalt materialbolag fördubblat sin aktiekurs i skymundan på Wall Street. Nu tävlar storbankerna om att höja sina riktkurser, trots att kursen redan rusat sedan januari.
Qnity Electronics knoppades av från kemijätten DuPont de Nemours i november 2025 och är tekniskt sett ett helt färskt börsbolag. Men rollen i halvledarkedjan är allt annat än ny: Bolaget levererar de material som gör det möjligt att tillverka de avancerade chips som driver AI-industrin framåt.
Q1-rapporten utlöste en ny köpvåg
På tisdagen steg aktien 10 procent efter att kvartalsrapporten slog analytikernas estimat på samtliga fronter. Det rapporterar CNBC. Justerad vinst per aktie landade på 1,08 dollar mot väntade 0,92 dollar, och omsättningen nådde 1,32 miljarder dollar mot prognostiserade 1,27 miljarder.
Därtill höjde bolaget sin helårsguidning, med en tillväxtprognos som klättrade från 7 till 11 procent. Det försiktiga antagandet om 20 miljoner dollar i högre råvarukostnader tolkas av flera analytiker som ett golv snarare än ett tak.
Bolagets AI-tunga segment Interconnect Solutions växte mer än 20 procent under kvartalet, drivet av avancerad chipförpackning, AI-kretskort för datacenter och termisk hantering. Samtliga dessa kategorier växte mer än 30 procent.
Analytikerna ser fortfarande uppsida
Reaktionen från Wall Street var bred och samstämmig. Goldman Sachs, Deutsche Bank, RBC, Mizuho, Wolfe Research, Oppenheimer och BMO Capital Markets höjde alla sina riktkurser efter rapporten.
Oppenheimers analytiker Edward Yang pekar ut Qnity som branschens enda aktör med en komplett materialplattform, och menar att materialbegränsningar nu är den kritiska flaskhalsen i AI-chipproduktionen.
Vi fortsätter att tro att material nu sätter gränserna för AI-chipförpackning, och Q är det optimala sättet att exponera sig mot detta tema som branschens enda full-stack-materialplattform.
Edward Yang, analytiker, Oppenheimer enligt CNBC.
Deutsche Bank lyfter fram industriskiftet från "krympning till vertikal staplning": i AI-eran staplas komponenter vertikalt snarare än att transistorer krymps, vilket strukturellt gynnar just materialleverantörer. CNBC rapporterar att RBC:s analytiker Arun Viswanathan sätter en riktkurs på 200 dollar, 19 procent över tisdagens stängningskurs på 168,36 dollar.
Exponeringen mot avancerade noder stod för 35 procent av omsättningen 2025 och väntas stiga till 40 till 45 procent under 2026 och 2027. BMO, som utsett aktien till "Top Pick", uppger att samtal med bolagsledningen stärkt övertygelsen om att vinstmomentumet under Q2 och Q3 sannolikt driver helårsresultatet mot den övre delen av den höjda guidningen.
Mattias Malmqvist