Efter raset - tidningen ser 35% uppsida i bolaget

Efter en period av svaga resultat och kraftig börsnedgång pekar tecken nu på en möjlig vändning för det svenska logistikbolaget. Med strukturförändringar och kostnadsbesparingar i fokus kan bolaget vara på väg mot bättre marginaler och ökad lönsamhet.

• Kraftiga besparingar och strukturåtgärder väntas förbättra marginalerna
• Bolaget har haft en stor kursnedgång men direktavkastningen är fortsatt hög
• Vinstprognoserna pekar på tydlig återhämtning under de kommande åren

Enligt en nyhet av Privata Affärer har Elanders haft en utmanande tid på börsen med en kursnedgång på cirka 37 procent hittills i år. Det klassiska svenska bolaget, med bakgrund inom tryckeri, har under flera år successivt ställt om till att bli en aktör inom logistiksektorn.

Idag utgör logistikverksamheten den dominerande delen, medan tryckeriverksamheten endast står för 10 procent av omsättningen.

Strukturåtgärder och starka kassaflöden

Bolaget har genomfört flera åtgärder för att förbättra lönsamheten. Bland annat avvecklas den tyska vägtransportverksamheten under tredje kvartalet, vilket förväntas lyfta marginalerna trots en lägre omsättning.

Kostnadsbesparingsprogrammen beräknas ge årliga besparingar på totalt 151 miljoner kronor, där 84 miljoner spås kunna realiseras redan under 2025.

Samtidigt har Elanders ett fortsatt starkt kassaflöde, vilket möjliggör neddragning av bolagets redan betydande nettoskuld. Bolaget har behållit utdelningen på 4,15 kronor per aktie de senaste tre åren, vilket innebär en direktavkastning på över 7 procent.

Kassaflödet är fortsatt starkt och justerat för köpeskillingar för förvärv uppgick det till drygt en miljard kronor första halvåret med en cash conversion på 120 procent.

Privata Affärer.

Analytiker räknar med att vinsten per aktie mer än fördubblas under 2026 jämfört med 2024, samtidigt som skuldsättningen fortsätter att minska. Marknadens värdering är låg, med ett förväntat p/e-tal på 7,4 för 2026.

Försiktig optimism kring återhämtning

Företaget har påverkats negativt av svagare konjunktur och osäkerheter kring handelshinder, särskilt inom fordonsindustrin. Trots detta bedöms en återgång till tillväxt vara möjlig redan under andra halvåret i år, om än i en modest takt på 2–3 procent årligen framöver.

Med pågående besparingar och förbättrade marginaler sätter Privata Affärer en riktkurs på 75 kronor för aktien, vilket motsvarar en uppsida på nästan 35 procent jämfört med aktuellt börsvärde.

Huvudägaren Carl Bennet, som kontrollerar över hälften av aktierna, uppges kunna vara en potentiell budgivare om marknaden inte värderar bolagets kassaflöden högre framöver.