Efter rusningen i småspararfavoriten – aktien anses för dyr
Yubicos starkaste kvartal någonsin fick aktien att rusa omkring 30 procent på torsdagen. Men två tunga affärsmedier menar att jublet nu har gått för långt.
Säkerhetsbolaget bakom Yubikey har länge varit populärt bland privatpersoner – och levererade en stark rapport under torsdagen.
Försäljningen ökade 29 procent till 708 miljoner kronor under tredje kvartalet, rapporterar Finwire. Rörelseresultatet mer än fördubblades till 179 miljoner kronor och marginalen steg till 25,3 procent.
Orderingången nästan fördubblades till 949 miljoner kronor.
Det tredje kvartalet var det starkaste i Yubicos historia och jag är stolt över hur vårt team lyckades leverera så imponerande resultat efter en utmanande inledning på året.
- Jerrod Chong, VD på Yubico
VD:n påpekar samtidigt att flera stora order hamnade i samma kvartal. Rekordnivån ska därför inte ses som ett nytt normalläge.
Di: Bättre köplägen kommer
Dagens Industri tycker att man ska avvakta med aktien. Tidningen utgår från Yubicos nya mål om en tillväxt på 15 till 20 procent om året och en rörelsemarginal som närmar sig 20 procent fram till 2031.
Om målen nås blir rörelsevinsten 1 miljard kronor om fem år, räknar Di. Med ett börsvärde på 15 miljarder kronor betalar man redan i dag 15 gånger den vinsten.
Aktien svänger så mycket att det sannolikt dyker upp billigare tillfällen längre fram, resonerar tidningen.
Affärsvärlden ser en för optimistisk marknad
Affärsvärlden behåller sitt neutrala råd. Tidningen räknar i första hand med en omsättning kring 2,8 miljarder kronor 2027, en ökning med 15 procent.
Med en marginal på 17 procent ger det en värdering på knappt 30 gånger rörelseresultatet. Affärsvärlden noterar också att bolaget har sänkt sina finansiella mål något.
Över bankernas riktkurser
Det är andra rapporten i rad som får aktien att rusa, efter en uppgång på 35 procent i augusti. På tre månader fram till början av november hade den dessutom mer än fördubblats.
Vi noterar att aktien nu ligger över de riktkurser bankerna satte i oktober. Pareto hade då 140 kronor, SEB 130 kronor och ABG Sundal Collier 120 kronor, medan aktien handlades kring 173 kronor på torsdagen.
Den 19 november håller Yubico kapitalmarknadsdag. Där får bolaget chansen att förklara hur de nya målen ska nås.
Viktor Söderberg
Laddar kommentarer…