Goldman Sachs europeiska favoritaktier – 143 procents uppsida i försvarsjätten

Goldman Sachs har uppdaterat sin europeiska ”Conviction List” med sina mest övertygande köpidéer. För oktober adderas fyra nya namn. Sex aktier på listan väntas stiga mer än 70 procent. En försvarsjätte toppar listan med hela 143 procents uppsida.

Det är tyska Rheinmetall som anses ha en uppsida på 143 procent, tätt följt av Adyen med 111 procent. Båda var redan listade sedan tidigare. Oktobers fyra nykomlingar på Goldman Sachs "Conviction List – Directors' Cut" är Solaria från Spanien, schweiziska Straumann, tyska Scout24 och nederländska IMCD, enligt CNBC som tagit del av analysen.

Solenergi, tänder och hyresrätter

Solaria är ett Madridbaserat bolag som bygger och driver sol- och vindenergiparker. Aktien har sålts ned kraftigt, men banken menar att aktien nu erbjuder ett attraktivt läge efter att bolaget redan levererat 65 procent av sin helårsguidning för EBITDA.

Goldman sätter riktkursen till 25 euro, motsvarande 52 procents uppgång, och lyfter datacenter och batterilager som nästa tillväxtdrivare.

Schweiziska Straumann specialiserar sig på tandimplantat och handlas nära tioårslägsta relativt historisk värdering, 24 gånger nästa tolv månaders vinst. Riktkursen på 125 schweizerfranc innebär 38 procents uppgång.

Banken ser potential i ökad försäljningstillväxt och förbättrade affärsförhållanden i Kina samt förväntade minskande förluster i ortodontiverksamheten. Samtidigt råder viss motvind från dämpad efterfrågan i USA och kvarstående osäkerhet efter kinesiska prisreformer.

Scout24 driver ImmoScout24 på den tyska och österrikiska bostadsmarknaden. Omkring 21,7 miljoner tyska hushåll bor i hyresrätt, en siffra Goldman-analytikerna presenterar som bevis på den stora potentiella marknaden för bolagets Living+-svit.

Goldman Sachs räknar med att Scout24 når sitt mål om 700 000 privata prenumeranter 2028, snabbare än marknaden väntar sig. Lägre skuldsättning bedöms frigöra kapital för aktieåterköp och göra bolaget attraktivt för potentiella köpare i ett sektor med tilltagande M&A-aktivitet. Riktkursen på 108 euro ger 64 procents uppsida.

Kemikalier med nästan trefaldig marginalförbättring

Rotterdambaserade IMCD distribuerar specialkemikalier och gynnas av oljeprisinflation och leveranskedjevolatilitet som bolaget fullt ut kan föra vidare till kunder. Bolagets fokus på högvärdiga specialkemikalier gör marginalförbättringarna mer uthålliga och skyddar mot kinesisk priskonkurrens på kort sikt.

EBITA-marginalen väntas stiga från 10,4 procent 2025 till uppskattningsvis 27 procent 2027. Goldman sätter kursmålet till 133 euro med en total avkastningspotential på 40 procent över perioden.