Kan AI slå börsen? 3 portföljer utvärderas efter 3 år
Tre år efter lanseringen av AI Alpha Labs portföljer hos Nordnet Danmark kan man konstatera att avkastningen har sett olika ut – och resonera mer kring orsaker och urval. Den amerikanska portföljen har överträffat sitt jämförelseindex med råge, medan de nordiska och danska portföljerna visar svagare resultat.
AI-drivna investeringsstrategier har under de senaste åren blivit tillgängliga för privata sparare, bland annat genom AI Alpha Labs portföljer.
Efter tre års historik har man nu analyserat hur de tre portföljerna – US 15, Nordic 15 och DK 10 – presterat i förhållande till sina respektive aktieunivers. Detta skriver AI Alpha Labs på ett färskt blogginlägg på danska Nordnetbloggen.
Sammanfattning av de tre portföljernas utveckling
US 15
Bäst har det gått för den amerikanska US 15-portföljen, som under perioden har överträffat sitt aktieunivers med mer än 25 procentenheter.
Per bolagets januarirapport finner vi några av portföljens bolag enligt nedan:
- Newmont
- Advanced Micro Devices
- Micron Technology
- Intel
- Oracle
Överavkastningen har varit jämnt fördelad över alla tre åren och har huvudsakligen drivits av hög exponering mot tekniksektorn, samt under 2025 även av en större position i gruvbolaget Newmont.
Analysen visar att resultatet i US 15 är robust, även vid tester där antalet innehav i portföljen ökas. En portfölj med 30 aktier hade visat fortsatt stark avkastning, vilket enligt bolaget indikerar att strategin är hållbar över tid.
Nordic 15
Den nordiska portföljen, Nordic 15, har däremot utvecklats svagare. Under treårsperioden låg avkastningen 17 procentenheter under sitt jämförelseindex.
När modellen testades med fler aktier förbättrades dock resultatet, och en portfölj med 30 innehav hade istället överträffat index med över 10 procentenheter.
Några av aktierna som ingick per januari:
- Orion
- Konecranes
- Sinch
- SSAB
- Nokian Renkaat
AI Alpha Labs menar att den lägre diversifieringen i det nordiska universet, med färre aktier och mindre spridning, försvårat möjligheten att skapa stabil överavkastning.
DK 10
Den danska DK 10-portföljen har endast två års historik och har under perioden avkastat ungefär 1 procentenhet mindre än sitt aktieunivers.
Även här pekar bolaget på att det mindre antalet tillgängliga aktier och koncentration till vissa sektorer gör det svårare för AI-modellen att hitta tillräckligt med relevant data.
Utvärdering av modellerna
Enligt AI Alpha Labs är ett viktigt test för AI-modellens robusthet att analysera hur avkastningen påverkas av antalet innehav och andra portföljkonstruktioner.
Resultaten har visat att modellen generellt fungerar bättre i större och mer likvida och diversifierade marknader.
Samtidigt framhåller bolaget att variationer över kortare perioder är naturliga och att ett långsiktigt perspektiv är avgörande. Två till tre år betraktas som en kort tid för att utvärdera avkastningen av en investeringsstrategi.
Långsiktigt förtroende för AI-strategin
AI Alpha Labs konstaterar att trots skillnader i resultaten mellan regionerna har AI-modellen fungerat enligt förväntan och att förtroendet för den långsiktiga potentialen är oförändrat.
Modellen har också visat bättre resultat på de nordiska och danska marknaderna under vissa perioder, särskilt under 2020–2021.
Bolaget betonar vikten av att diversifiera sina investeringar och att vara beredd på perioder med svagare utveckling, särskilt på mindre marknader med begränsat antal likvida aktier.
Portföljerna finns endast tillgängliga för danska Nordnet-kunder för 49 kronor/månad, men ser även ut att gå att teckna sig för direkt via AI Alpha Labs hemsida.
AI Alpha Labs skriver även att de under 2023 lanserade en global investeringsfond där aktierna väljs av vår sannolikhetsbaserade AI-modell. Fonden, AI Alpha Lab Globale Aktier kl n, verkar dock bara finnas hos danska Nordnet och ej här i Sverige.
Afv testar på svenska scenen: AI får förvalta 100 000 kr
I Sverige läste vi också nyligen att börstidningen Affärsvärlden ska testa på och se om AI-baserade investeringar kan slå deras "männskliga". Tidningen skriver:
"Kan privata aktieinvesteringar överlämnas åt AI? Ja, säger en amerikansk forskare, som i fjol krossade index. Nu gör Affärsvärlden ett försök och låter reporter Tobias Samuelsson handla med 100 000 kronor under 2026 – men alla investeringsbeslut fattas av AI."