Nvidia satsar miljarder på två teknikbolag – analytiker ser uppsida
Nvidia investerar 4 miljarder dollar i de amerikanska fotonikbolagen Lumentum och Coherent. Aktiekurserna sköt i höjden direkt, och Wall Street höjer nu riktkurserna kraftigt.
Beskedet i måndags utlöste omedelbara rörelser på börsen: Coherent steg över 15 procent och Lumentum nästan 12 procent dagen investeringen annonserades.
Aktierna backade sedan något på tisdagen efter den bredare marknadsnedgången, men kursuppgångarna under 2026 berättar en tydligare historia. Lumentum har nästan fördubblats i värde och Coherent har stigit 56 procent.
Silicon photonics ska ersätta traditionella transceivrar
Kärnan i Nvidias satsning är tekniken co-packaged optics, där kiselbaserad fotonik integreras direkt i nätverksswitcharnas ASIC-kretsar för att ersätta traditionella transceivrar.
Resultatet kan bli bättre energieffektivitet och högre bandbredd i AI-datacenter, men en skalbar marknad väntas inte uppstå förrän tidigast 2029 enligt Rosenblatt-analytikern Mike Genovese.
Tillkännagivandena understryker, enligt vår bedömning, vikten av att säkra kapacitet, särskilt vad gäller amerikansk tillverkning, utöver att fördjupa relationen med både Coherent och Lumentum.
Samik Chatterjee, analytiker på JPMorgan
JPMorgan har övervikt-rekommendation på båda bolagen. Analytikern Samik Chatterjee lyfter specifikt fram värdet av en optisk portfölj som sträcker sig bortom transceivrar, som ett strategiskt skydd mot asiatiska konkurrenter.
S&P 500-inträde kan komma redan i kvartalets ombalansering
Don Bilson, chef för det händelsedrivna teamet på Gordon Haskett, förväntar sig att båda bolagen tas in i S&P 500 vid nästa kvartalsvisa ombalansering, som sker på fredag.
"Vi skulle faktiskt bli förvånade om S&P 500 tar in det ena men inte det andra", skriver han i en notering till kunder. Ett indexinträde skulle tvinga indexfonder att köpa aktien, vilket ger ytterligare kursstöd.
Mike Genovese på Rosenblatt höjer riktkursen för Lumentum till 900 dollar, upp från 580, och för Coherent till 375 dollar från 300.
Raymond James-analytikern Simon Leopold konstaterar att Nvidias investering stärker hela ekosystemet för optiska komponenter och skapar förutsättningar för en starkare långsiktig avkastning för aktieägare i båda bolagen.