Pc-jätten tog Wall Street på sängen och blev AI-vinnare – vart tar aktien vägen nu?
Dell Technologies steg 35 procent på en enda handelsdag när bolaget rapporterade förra veckan. Det var Dells bästa börsdag någonsin, efter att AI-serverintäkterna sjudubblades på ett år och krossade analytikernas prognoser. Det gamla pc-bolaget har förvandlats till något annat. Frågan är om det finns utrymme för mer kursuppgång?
Rapporten för det första kvartalet, som avslutades den 1 maj, visade totala intäkter på 43,84 miljarder dollar. Analytikernas konsensusestimat låg på 35,43 miljarder, vilket innebär ett överskridande med drygt 8 miljarder dollar.
Vinsten per aktie på 4,86 dollar slog förväntningarna på 2,94 dollar med 65 procent. Rapporten tog Wall Street på sängen.
Analytikern erkänner: "Vi hade fel"
Morgan Stanleys Erik Woodring valde att kommunicera öppet med sina kunder i ett brev på fredagsmorgonen, rapporterar CNBC.
Dell ser en efterfrågestyrka utan motstycke inom alla segment, och med högre marginaler, trots bred komponentprisinflation. Vi hade fel i den här frågan, och vår modell och vårt prismål är under omprövning.
Erik Woodring, analytiker Morgan Stanley
AI-serverintäkterna uppgick till 16,1 miljarder dollar under kvartalet, en ökning med 757 procent jämfört med samma period föregående år. Därmed passerade segmentet pc-försäljningen för första gången, ett historiskt skifte i bolagets intäktsmix.
Nybeställningarna av AI-servrar summerade till 24,4 miljarder dollar under kvartalet. Orderboken avslutade perioden på rekordnivån 51,3 miljarder dollar.
Analytikerna tävlar om de högsta prismålen
Reaktionerna bland analytikerna var snabba och dramatiska. CNBC sammanfattar en lång rad revideringar, där Barclays Tim Long tog det högsta prismålet på 550 dollar, upp från 168 dollar. Bank of America och JPMorgan landade båda på 500 dollar, upp från 280.
Bakom tillväxten syns en breddning av kundbasen. Antalet AI-kunder överstiger nu 5 000, upp mer än 50 procent på sex månader. Molnjättarna dominerar fortfarande, men företagskunder växer snabbast och statliga aktörer tillkommer som ett nytt segment.
Dells aktiekurs har stigit 225 procent sedan årets början. Bolaget höjer nu sin helårsprognos för AI-serverintäkter från 50 till 60 miljarder dollar. JPMorgans analytiker bedömer att den nuvarande tillväxttakten på 50 procent inte är hållbar långsiktigt, men att den strukturella efterfrågan ändå motiverar en permanent omvärdering av bolaget.