Raset i ädelmetallerna accelererar och sprider sig bredare – "ursäkt marknaden väntat på"
Efter en period av kraftiga uppgångar har både guld och silver fallit brant på de globala råvarumarknaderna. Prisnedgången sammanfaller med en starkare dollar och politiska förändringar i USA:s centralbank.
De senaste dagarnas utveckling på ädelmetallmarknaden har präglats av dramatiska kursrörelser. Investerare reagerar på nya signaler kring penningpolitik och geopolitik, vilket skapat osäkerhet och utlöste omfattande vinsthemtagningar.
Guldpriset tappar kraftigt – "väntar på att få sälja"
Spotpriset på guld fortsätter backa med cirka 5 procent under måndagen, efter att i fredags ha rasat nära 10 procent. Detta sker efter en prisuppgång på omkring 100 procvent under det senaste året, som tagit priset på ädelmetaller norr om 5 000 dollar per uns.
Guldpriset senaste 12 månaderna.
Bakgrunden är en snabb förändring i marknadssentimentet, där tidigare förväntningar om räntesänkningar i USA byttes mot oro kring framtida penningpolitik efter att Donald Trump nominerat Kevin Warsh till ny Fed-chef när Jerome Powells mandat löper ut i maj.
Enligt CNBC har dollarindexet stärkts med 0,8 procent sedan i torsdags, vilket bidragit till prispressen på råvaror noterade i dollar.
En starkare dollar gör guld mindre attraktivt för utländska köpare, samtidigt som högre räntor ökar alternativen för avkastning.
Rörelsen bekräftar det klassiska mönstret att vad som stiger snabbt också kan falla snabbt, säger strategen Christopher Wong enligt Omni.
"Även om nomineringen var den utlösande faktorn var en korrigering väntad. Det är som en ursäkt marknaden väntar på för att sälja efter en parabolisk uppgång."
Silver i fritt fall – marginalkrav höjs
Silverpriset har varit särskilt volatilt och tappade drygt 25 procent i fredags, den största nedgången sedan mars 1980. Under måndagen sjunker spotpriset ytterligare och handlas nu ungefär 6 procent lägre. Som mest har priset handlas ner drygt 35 procent från tidigare All Time High.
CME Group har som följd höjt marginalkraven för terminskontrakt på både guld och silver. På COMEX höjs kravet för guldterminer från 6 till 8 procent, och för silver från 11 till 15 procent.
Silverpriset senaste 12 månaderna. Uppgången är minst sagt parabolisk.
Nu återstår att se hur mycket tidigare rekordfonder som AuAg Silver Bullet, AuAg Gold Rush eller Allianz Global Metals and Mining handlas ner när vi får prisdata för fonder.
Oron sprider sig bredare
På råvarumarknaden backar även priset på andra tillgångar som har dragits med i haussen. Palladium har som mest fallit närmare 30 procent från tidigare årshögsta och priset på koppar drygt 15 procent från All Time High.
Även oljepriserna faller på måndagen efter att investerare minskat oron för ett utbudsavbrott. Nedgången följer uttalanden från USA:s president Donald Trump som signalerar en möjlig avspänning mellan Washington och Teheran, rapporterar CNBC.
Hittills har Brent-oljan och Crude-oljan backat omkring 6 procent.
Trump har tidigare varnat Iran för konsekvenser om landet inte når ett kärnenergiavtal eller fortsätter att slå ned inhemska protester, som Teheran hävdar har västligt stöd. I helgen sade han dock till reportrar att Iran nu för ”seriösa samtal” med USA.
Uttalandet kom efter att Irans högste säkerhetsrådgivare Ali Larijani skrivit på X att förberedelser för förhandlingar är i gång.
Oljepriserna hade nyligen stigit till den högsta nivån på sex månader, drivet av farhågor om ett amerikanskt militärt angrepp mot Iran. I förra veckan skickade Washington en ”massiv armada” till regionen, vilket ökade rädslan för en direkt konfrontation.
Kortsiktig korrektion – långsiktigt stöd kvarstår
Flera analytiker beskriver nedgången som en väntad rekyl efter en exceptionell uppgång.
Christopher Forbes på CMC Markets menar att rörelsen speglar en klassisk korrektion snarare än ett trendbrott på lång sikt.
Guldet ser ut att ha upplevt en klassisk luftficka efter en extraordinär uppgång. Vinsthemtagningar, en starkare dollar och nya politiska nyheter från Washington har rensat bort överdriven spekulation.
Christopher Forbes
Marknaden väntar nu på tydligare signaler om Warshs framtida inriktning. Om dollarn försvagas igen eller Fed signalerar en mjukare linje kan köparna snabbt återvända, enligt Forbes.