Storbanken: Tre skäl till att streamingjätten kan lyfta på börsen
Netflix aktie handlas nästan 30 procent under sitt 52-veckors högsta, men misslyckandet med att köpa Warner Bros. Discovery öppnar nu dörren till en annan strategi. Citi bedömer att aktien kan stiga över 20 procent.
Sammantaget pekar Citi på tre skäl till att aktien kan lyfta framöver: Högre lönsamhet än väntat, möjliga prishöjningar och ökade aktieåterköp.
Utan ett kostsamt förvärv på bordet frigörs kapital som Netflix kan använda på andra sätt. Den operativa rörelsemarginalen för 2026 väntas nu stiga från 31,5 till cirka 32 procent, och bolaget planerar sannolikt att höja abonnemangspriserna i oktober 2026.
Återköp kan lyfta kursen med 10 procent
En större kassa skapar utrymme för aktieåterköp som analytiker bedömer kan ge upp till 10 procents positiv effekt på aktiekursen.
Citi återupptar bevakning med en köprekommendation och riktkurs på 115 dollar.
Vi förväntar oss att Netflix förblir ledande inom streaming de närmaste åren, trots vissa risker med annonsintäkterna.
Jason Bazinet, analytiker på Citi
Prissättningsstyrkan håller trots regulatoriska granskningar, enligt Citi. Många investerare trodde att Netflix inte skulle höja priserna under den regulatoriska granskning som var kopplad till förvärvsplanerna, men analytikern ser nu inga hinder för det.
Kristoffer Matsson
Annonsintäkterna bromsar mer än väntat
Den årliga tillväxten i annonsintäkter väntas landa på cirka 1,5 miljarder dollar, klart under marknadens konsensus på 2 miljarder dollar.
Analytiker bedömer att nedrevideringar i den riktningen utgör en motvind, men inte tillräcklig för att överskugga de positiva drivkrafterna för aktiekursen.
Nästa tydliga vändpunkt kommer i oktober 2026, när planerade prishöjningar väntas träda i kraft och ge en första indikation på hur stor prissättningsstyrkan faktiskt är.