Strategen varnar för AI-bubbla – då är den här chipjätten ett bättre köp än Nvidia
Osäkerheten kring AI-marknadens utveckling ökar, och en framträdande investeringsstrateg pekar ut en global chipjätte som ett stabilare alternativ till Nvidia. Flera faktorer avgör när konkurrensen hårdnar.
Medan AI-sektorn fortsätter att locka enorma investeringar växer farhågorna för en möjlig bubbla. Samtidigt lyfts Taiwan Semiconductor Manufacturing Company fram som ett mindre riskfyllt val för investerare som vill dra nytta av AI-trenden.
AI-marknaden kan vara på väg mot en bubbla
Ellen Hazen, chefstrateg och portföljförvaltare på F.L.Putnam Investment Management, bedömer att den aktuella AI-boomen bär tydliga tecken på överhettning. Hon menar att de stora satsningarna på ny teknik sannolikt leder till en bubbla, men att omfattningen inte lär bli i nivå med exempelvis it-bubblan på 1990-talet eller järnvägsboomen under 1800-talet.
Enligt Hazen, som intervjuas i CNBC:s Power Lunch, finansieras de flesta AI-affärer dock inte med lån, och kursuppgången för techbolag drivs framför allt av ökade vinster. Detta skiljer dagens situation från tidigare historiska bubblor, skriver CNBC.
TSMC stärks vid hårdare konkurrens
Hazen är fortsatt investerad i både Nvidia och TSMC, men lyfter fram den taiwanesiska tillverkaren som särskilt intressant. Hon hänvisar till TSMC:s dominerande ställning inom avancerad chipproduktion och dess långvariga försprång gentemot konkurrenterna.
TSMC producerar halvledare åt flera ledande teknikbolag, däribland Nvidia, Apple och AMD. Dessa företag utvecklar egna chip men låter TSMC stå för själva tillverkningen.
De brukade ha konkurrens inom foundry-verksamheten, men under det senaste decenniet har konkurrenterna tappat mark, så ingen är ens i närheten av deras processteknik. Det är ett mycket bra sätt att exponera sig mot sektorn.
Ellen Hazen till CNBC.
Under årets första elva månader har TSMC:s aktie stigit med över 52 procent, drivet av den ökande efterfrågan på AI-chip. Bolagets avdelning för högpresterande datorkomponenter, där AI och 5G ingår, svarade för 57 procent av intäkterna det senaste kvartalet.
Osäkerhet kring Nvidias Kinaförsäljning
Hazen anser att Nvidia fortfarande är en relevant spelare, men ifrågasätter betydelsen av USA:s beslut att tillåta viss chipförsäljning till utvalda kunder i Kina. Hon påpekar att det är oklart om kinesiska aktörer faktiskt kommer att köpa dessa produkter, då landet försöker minska sitt beroende av amerikansk teknik.
Nvidias vd har bedömt att försäljningen till Kina kan öka bolagets kvartalsomsättning med 3,5 miljarder dollar, men Hazen framhåller att detta bygger på flera antaganden och osäkerheter kvarstår.
Sammanfattningsvis menar Hazen att investerare som vill dra nytta av AI-utvecklingen bör överväga TSMC, särskilt när konkurrensen inom sektorn skärps.