Utdelningsfavoriterna som klår börsen – och knepet för att hitta de bästa
Amerikanska S&P 500 har tappat ett fåtal procent hittills 2026, tyngt av kriget i Iran och oro kring AI. Medan breda index står och stampar har en grupp utdelningsaktier visat styrka och stigit runt 4 procent under samma period. Analyshuset tror forsatt på temat och pekar ut sina favoriter.
Bakom den relativa styrkan finns en tydlig strategi. Wolfe Research riktar in sig på så kallade utdelningsaristokrater, bolag som höjt sin utdelning varje år i minst 25 år.
Man väljer också att prioritera de aktier i den näst högsta kvintilen av direktavkastning för att balansera tillväxtutsikter mot risk.
Dessa aktier har presterat bättre än de med högst utdelning över cykeln, har mer utrymme för utdelningstillväxt och lägre risk för utdelningsminskning.
Chris Senyek, chef för investeringsstrategi, Wolfe Research
Aristokrater slår index när oron stiger
De börshanhandlade fonderna (ETF:er) ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats och Vanguard High Dividend Yield har båda stigit ungefär 4 procent exklusive utdelningar i år, enligt CNBC.
Wolfe Research bedömer att utdelningsaristokrater historiskt utgör den starkaste utdelningsstrategin just i en räntesänkningscykel.
Federal Reserve sänkte räntan senast i december och marknaden räknar med fler sänkningar under 2026.
Kort fakta: Mer om utdelningsaristokrater
Utdelningsaristokrater (Dividend Aristocrats) är börsnoterade bolag som har höjt sin utdelning till aktieägarna varje år under en lång sammanhängande period – vanligtvis minst 25 år i följd. Begreppet används främst i USA och är kopplat till bolag i indexet S&P 500 som uppfyller dessa kriterier.
Vad som kännetecknar dem:
- Stabil och förutsägbar lönsamhet
- Stark kassaflödesgenerering
- Lång historik av aktieägarvänlig utdelningspolicy
- Ofta verksamma inom mogna, mindre konjunkturkänsliga branscher
Dennis Jerkovic
Favoriter med tydliga siffror
Colgate-Palmolive har överträffat marknaden med en uppgång på cirka 14 % och en direktavkastning på 2,39 %. Bolaget höjde nyligen utdelningen för 62:a året i rad och har betalat utdelning oavbrutet sedan 1895.
Trots starka kvartalssiffror har bolagets utsikter för 2026 varit svagare, men ledningen ser fortsatt god långsiktig tillväxtpotential.
Exempel på Wolfes favoriter:
| Bolag | Avkastning YTD | Direktavkastning | Antal år med höjd utdelning |
|---|---|---|---|
| Johnson & Johnson | +17,3% | 2,15% | 62 |
| Church & Dwight | +17,2% | 1,26% | 28 |
| Colgate-Palmolive | +14,2% | 2,39% | 61 |
| Fastenal | +13,3% | 2,11% | 25 |
| Atmos Energy | +12,5% | 2,12% | 40 |
| Nordson | +11,7% | 1,23% | 60 |
| C.H. Robinson Worldwide | +6,8% | 1,49% | 26 |
| General Dynamics | +4,8% | 1,81% | 33 |
Källa: CNBC/Wolfe Research.
Samtliga bolag i Wolfe Researchs urval har levererat positiv avkastning under en period då S&P 500 backat. Förväntade räntesänkningar senare under 2026 bedöms kunna ge strategin ytterligare medvind.
Daniel Åstrand