Veteranen svänger om Mag7 och IT-sektorn – för första gången på 15 år

Den amerikanska strategen Ed Yardeni omvärderar nu sin långvariga optimism kring de största teknikbolagen, de så kallade Magnificent 7. För första gången sedan 2010 förespråkar han en ny fördelning inom S&P 500-portföljen.

Ed Yardeni, grundare av Yardeni Research och välkänd Wall Street-analytiker, har beslutat att ändra sin investeringsstrategi efter mer än ett decennium med övervikt på teknik- och kommunikationssektorerna. Det rapporterar Finwire med hänvisning till en intervju med Bloomberg Television.

Ökad konkurrens utmanar teknikjättarna

Yardeni menar att de stora teknikbolagen, ofta kallade Magnificent 7, nu möter mer konkurrens än tidigare. Han pekar på att fler aktörer försöker ta del av de höga vinstmarginalerna inom sektorn.

Samtidigt bedömer han att teknikutvecklingen sprider sig till hela aktiemarknaden, vilket kan gynna produktivitet och lönsamhet även hos mindre bolag inom S&P 500.

Vi ser fler konkurrenter komma efter de saftiga vinstmarginalerna hos Magnificent 7 och förväntar oss att produktiviteten och vinstmarginalerna för resten av S&P 500 kommer att öka tack vare tekniken

Ed Yardeni

Han konstaterar också att de sju storbolagen har börjat konkurrera mer sinsemellan samtidigt som de utmanas från nya håll.

Omprioritering i portföljen – teknik tappar förtur

Efter att ha förespråkat övervikt för teknik- och kommunikationssektorer sedan 2010, rekommenderar Yardeni nu istället en marknadsviktad exponering mot dessa områden.

Det innebär att han inte längre ser det som motiverat att ge extra tyngd åt IT och kommunikation i S&P 500-portföljen.

Istället vill han öka exponeringen mot finans- och industribolag samt ge större vikt åt hälso- och sjukvårdssektorn.

Alla bolag blir teknikbolag

Yardeni argumenterar för att teknologisk utveckling gör att i praktiken alla företag nu måste anpassa sig och bli mer teknikdrivna, vilket förändrar konkurrenslandskapet även utanför de mest omskrivna jättarna.