Kepler ser försämrad lönsamhet för Volvo Cars från BEV-satsningen - sänker till minska
Kepler Cheuvreux sänker rekommendationen för biltillverkaren Volvo Cars till minska från behåll. Ny riktkurs är 40 kronor (50).
Revideringarna görs med anledning av att Kepler kapar sina estimat för 2023-2025 med 15-30 procent.
Analyshuset bedömer att bolagets lönsamhet kommer påverkas negativt av satsningen på batterieldrivna bilar, BEV:s.
“Även om vi har förståelse för en sådan satsning är vi rädda att en mer ogynnsam miljö för BEVs (hårdare konkurrens, svagare möjligheter att sätta priser, högre kostnader) kommer att vara till nackdel för koncernens lönsamhet. Vi anser att Volvo Cars strategiska partner Polestar kommer att möta liknande motvind, vilket ytterligare belastar Volvo Cars resultat”, skriver Kepler.
Kepler bedömer att rörelsemarginalen kommer bottna i år, och därefter återhämta sig under 2024 och 2025. Dock väntas den ligga klart under ledningens förväntningar under 2025 (6,6 procent jämfört med 8-10 procent).
