Pareto tror att Autoliv når helårsguidningen, ser multiplarna falla ytterligare under 2024 och 2025

Pareto Securities höjer riktkursen för bilsäkerhetsjätten Autoliv till 1 300 kronor (1 250), med upprepad köprekommendation.

I analysen framgår det att Pareto har höjt sina estimat på Autoliv. Det till följd av att S&P höjt den organiska försäljningsprognosen för lätta fordon, LVP, till 9 procent under 2023 från tidigare 8 procent, jämfört med året innan.

Vidare bedömer man att bolaget kommer nå sina helårsmål vad gäller en organisk tillväxt på cirka 17 procent och en justerad rörelsemarginal på 8,5-9 procent. Paretos prognos är att den organiska tillväxten blir 17,6 procent (14,2 procent i Q4) och justerade rörelsemarginalen 8,7 procent (11,7 procent i Q4).

Under 2024 väntas värderingen baserat på ev/ebit bli 8,3 gånger. Multiplarna väntas fortsätta gå ner under 2025 på ytterligare möjlighteter till tillväxt- och marginalexpansion.