Penser upprepar motiverat värde om 41-43 kronor för Midway efter Q3-rapporten
Erik Penser Bank vidhåller sitt motiverade värde om 41-43 kronor för industribolaget Midway Holding, efter att ha synat Q3-rapporten.
Midway såg ingen svaghet i kvartalet bortsett från Kanada. Bolaget växte omsättningen med 31 procent organiskt.
"Rensat för kostnader relaterade till förvärv kontraherade ebita-marginalen med 80 punkter i Q3. Något sämre produktmix och högre kostnader för till exempel el pressade marginalerna. Även om bolaget varnar för fortsatt marginalpress räknar vi fortfarande med högre marginaler 2023 jämfört med 2022 då Industrial Services har förbättrats samtidigt som förvärven kommer in", skriver banken i sin uppdragsanalys.
Banken höjer estimaten för 2023e och framåt med 10 procent då de konsoliderar förvärv, men behåller det motiverade värdet på grund av att multiplar för jämförelsebolag kommit ned.
I skrivande stund handlas aktien till 25,10 kronor.
