Placering i Saf-Holland kan bli bra på 1-2 års sikt - Placera

Placera har tittat närmare på fordonsunderleverantören Saf-Holland som i förra veckan kom med delårsrapport och som värderas lågt.

"I halvårsrapporten som släpptes häromveckan var tongångarna försiktigt positiva, bortsett från en kostnadssmäll kopplat till ett dataintrång i våras. Utsikterna för helåret 2023 skruvades också upp i samband med rapporten, där en fortsatt stark efterfrågan från högmarginalområdena Americas och APAC-regionen pekas ut tillsammans med framgångsrika synergier från Haldex-köpet. Nu väntar man sig en helårsomsättning över 2 miljarder euro och en marginal kring 9 procent", skriver Placera.

Frågan är vad som väntar efter 2023. Analytikerna som följer SAF-Holland har landat i att allting kokar ned till en i stort sett sidledes utveckling, såväl vad gäller omsättning som marginaler.

"Att måla upp ett superstarkt scenario för aktien är svårt så länge lågkonjunkturens hot vilar över flera viktiga marknader, men vi delar analytikerkårens samlade bild av att aktien är värd mer än vad den kostar idag. I snitt ligger riktkurserna kring 18 euro per aktie vilket motsvarar en kurspotential kring 60 procent", skriver Placera.

Placera landar i att en placering i Saf-Holland kan bli bra på 1-2 års sikt.

Saf-Holland sjunker i dag 1,2 procent till 11,2 euro..