Redeye sänker Xbrane Biopharmas motiverade värde på grund av nyemissionen
Redeye sänker bioteknikbolaget Xbrane Biopharmas motiverade värde till 0,75 kronor per aktie (46) i basscenariot i samband med att bolaget genomför en företrädesemission om 343 miljoner kronor. Det framgår av en uppdragsanalys.
"Den pågående företrädesemissionen kommer sannolikt att skapa ett överhäng och pressa aktiekursen på kort sikt. Vi tror att detta kan skapa en möjlighet i aktien på medellång sikt, med tanke på de förväntade katalysatorerna under 2024, inklusive FDA-godkännande och planerade Ximluci/Xdivane-affärer", skriver Redeye i en kommentar.
Det är vanligt att riktkurser sänks efter att bolag genomfört stora emissioner eftersom dessa tillför nya aktier.
Redeye sänker även sina försäljningsestimat med motiveringen att marknaden är tuff.
"Mot bakgrund av att marknaden för biosimilarer med ranibizumab är tuffare än väntat sänker vi våra försäljningsestimat för Ximluci med 20-30 procent (2024e-2026e) samtidigt som vi sänker våra långsiktiga förväntningar till ett nytt högsta försäljningsestimat på 192 miljoner dollar."
