Redeye ser lägre risk i Xspray Pharma efter uppgörelse kring patenttvist - höjer motiverat värde
Analyshuset Redeye ser lägre risk i forskningsbolaget Xspray Pharma efter uppgörelsen kring patenttvisten med BMS.
"Vi ser förlikningen som en validering av Xsprays teknologi och ser en riskreduktion kopplad till investeringscaset. Som ett resultat av detta omarbetar vi våra prognoser och DCF och justerar vårt motiverade värde enlighet med detta", skriver analyshuset, som höjer sitt motiverade värde till 130 kronor (100).
Förlikningen gör att Xspray nu kan gå vidare med sin lansering av Dasynoc den 1 september 2024, förutsatt ett FDA-godkännande innan dess. Redeye höjer sannolikheten för FDA-godkännande före H1 2024 till 85 procent.
Den planerade lanseringen i Q3 2024 är senare än vad Redeye väntade sig, varför analysfirman sänker intäktsprognoserna för läkemedlet från 593 miljoner kronor till 368 miljoner kronor för 2024. Prognoserna för 2025 höjs dock från 1 275 miljoner till 1 554 miljoner, vilket skulle innebära att Xspray blir lönsamt under H1 2025.
Förlikningen minskar risken för framtida rättstvister som rör Xsprays pipelinekandidater, inte minst XS003, som förväntas offentliggöra pivotala data om cirka två månader, noterar analyshuset.
Senaste avslut i Xspray-aktien gjordes till 47,70 kronor.
