Uppstädningsperioden i SBB över - Kepler

Kepler Cheuvreux behåller sin köprekommendation på fastighetsbolaget SBB även om den underliggande vinsten i fjärde kvartalet bommade förväntningarna.

Utfallet var sju procent under Keplers prognos.

Samtidigt är uppstädningsperioden i SBB över.

“Omkring 10 miljarder kronor i kontanter kommer att erhållas i början av året och bolaget planerar att sälja ytterligare 6 miljarder kronor under första halvåret (inte inkluderat i vår modell), vilket får oss att betrakta den finansiella situationen som hanterbar”, skriver Kepler.

Enligt analyshuset pekar vinstkapaciteten tillsammans med det pågående byggandet på en sund verksamhet nästa år.

För 2023 är estimaten sänkta för hyresintäkterna med 10 procent på grund av avknoppningen av Neobo, samt förväntningarna på FFO med 8 procent. Samtidigt är FFO-förväntningarna för 2024 nu något högre med 2 procent baserat på lägre finansiella kostnader än tidigare prognostiserat och ett positivt bidrag från projektportföljen.

Riktkursen sänks med en krona till 23 kronor per aktie (24).