Aktieanalys på Tellusgruppen - Utrymme för fortsatt konsolidering
Tellusgruppen (”Tellusgruppen” eller ”Koncernen”) är en diversifierad utbildningskoncern, huvudman för 28 förskolor och 8 grundskolor, med kompletterande verksamhet inom bl.a. utbildningsresurser. Attraktiv positionering och kvalitativ undervisning har lyft beläggningsgraden inom förskolan från ca 65 % (2021) till ca 78 % (2025) och drivit en successivt stärkt lönsamhet, trots minskade barnkullar. Parallellt har Koncernens aktiva förvärvsagenda breddat intäktsbasen bortom skolpengen, där segmentet Utbildningsresurser, innefattande bl.a. modersmålsundervisning, studiehandledning och vikarieförmedling, utgjorde ca 17 % av intäkterna under Q1-26. Med en balanserad kapitalallokeringsstrategi, innefattande utdelning och selektiva förvärv, samt en justerad Nd/EBITDA om 0,9x LTM, bedöms Koncernen ha fortsatt utrymme för konsolidering i en fragmenterad marknad. Med en applicerad EV/EBIT-multipel om 6,0x på 2026 års estimerade EBIT-resultat (36 MSEK) härleds ett motiverat nuvärde om 9,8 kr (8,8) per aktie i ett Base scenario.
Läs fullständig aktieanalys här
Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group
Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Tellusgruppen. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.