Gulf Keystone går samman med ShaMaran Petroleum

20 oktober 2026

FÅR INTE OFFENTLIGGÖRAS, PUBLICERAS ELLER DISTRIBUERAS, VARE SIG DIREKT ELLER INDIREKT, HELT ELLER DELVIS, I ELLER TILL NÅGON JURISDIKTION DÄR SÅDANT OFFENTLIGGÖRANDE SKULLE STRIDA MOT TILLÄMPLIGA LAGAR ELLER FÖRESKRIFTER I SÅDAN JURISDIKTION.

DETTA MEDDELANDE INNEHÅLLER INSIDERINFORMATION.

FÖR OMEDELBAR PUBLICERING.

Gulf Keystone Petroleum Ltd. (LSE & OSE: GKP)
(”Gulf Keystone”, ”GKP”, ”Koncernen” eller ”Bolaget”)

Gulf Keystone går samman med ShaMaran Petroleum

Gulf Keystone och ShaMaran Petroleum Ltd. (”ShaMaran” eller ”SNM”) meddelar att de har undertecknat ett bermudiskt fusionsavtal (”Bermuda-fusionsavtalet”) och ett kombinationsavtal (”Kombinationsavtalet”) för att slå samman sina verksamheter (”Transaktionen”).

Transaktionen kommer att struktureras som en fusion enligt bermudisk bolagsrätt, där båda bolagen är registrerade, varigenom ShaMaran och Gulf Keystone fusioneras med Gulf Keystone som övertagande bolag. Fullföljandet av Transaktionen är föremål för sedvanliga fullföljandevillkor.

Det sammanslagna bolaget som bildas genom Transaktionen refereras hädanefter till som det ”Sammanslagna Bolaget”.

Strategiska skäl

• Transaktionen kommer att skapa en ledande oberoende oljeproducent med fokus på Kurdistanregionen i Irak (”Kurdistan”) och förbundsstaten Irak (”Irak”).
• Transaktionen skapar skala och diversifiering över fyra världsledande fält med kombinerade uppskattade intresseandelar (”WI”) avseende 2P-reserver om 323 miljoner fat (MMbbl)^1,2 samt ytterligare reserv- och resurspotential från ShaMarans nyligen offentliggjorda investering i Hamrin-fältet.
• Proforma-WI-produktion om 53 kbopd^1,3, vilket placerar bolaget bland de tio största börsnoterade oberoende bolagen i Europa⁴.
• Starkt kompletterande portfölj bestående av fyra lågkostnads- och långlivade tillgångar som skapar en förstärkt plattform för kassaflödesgenerering, utdelningar till aktieägare samt tillväxt på såväl kort som medellång sikt, med planer på att formalisera det Sammanslagna Bolagets utdelningspolicy i samband med fullföljandet av Transaktionen.
• ShaMarans tillgångar drivs av den strategiske partnern HKN Energy, en beprövad operatör i Kurdistan med ett starkt track-record och operativt tillvägagångssätt som väl överensstämmer med Gulf Keystones strategi.
• Proforma-börsvärde överstigande 1 miljard USD, med förbättrad likviditet och tillgång till finansiering.
• Avsikt att genomföra ett listbyte till Euronext Oslo Børs reglerade marknad och att i sinom tid genomföra en avnotering från London Stock Exchange för att tillhandahålla aktieägarna en enda likvid notering. Noteringen av ShaMaran-aktierna och ShaMaran-SDR:erna kommer att upphöra i samband med fullföljandet av Transaktionen.
• Transaktionen stöds av den största aktieägaren i respektive bolag. Lundin-familjen, genom Nemesia S.à r.l. ("Lundin-familjen"), innehar cirka 25,6 % av ShaMaran. Lansdowne Partners Austria GmbH ("Lansdowne Partners") förvaltar aktieinnehav motsvarande cirka 13 % av Gulf Keystones utgivna och utestående aktier. Var och en har meddelat att de, per dagen för detta offentliggörande, avser att rösta för Transaktionen. Lundin-familjen kommer att bli den största aktieägaren i det Sammanslagna Bolaget och företrädas av William Lundin som föreslagen icke-verkställande styrelseordförande.

ShaMarans aktieägare, vars aktier kommer att makuleras i samband med fusionen, kommer som fusionsvederlag att erhålla nyemitterade aktier i Gulf Keystone (motsvarande ett sammanlagt belopp om cirka 601 miljoner USD för det totala utgivna aktiekapitalet i ShaMaran), vilket motsvarar 0,07533958 aktier i Gulf Keystone för varje aktie som innehas i ShaMaran (”Utbytesförhållandet”). Med förbehåll för tillämplig bermudisk rätt, Gulf Keystones bolagsordning och godkännande av Gulf Keystones styrelse är avsikten att befintliga aktieägare i Gulf Keystone ska erhålla en extra utdelning om 50 miljoner USD vid Transaktionens fullföljande. Efter fullföljandet av Transaktionen kommer aktieägarna i Gulf Keystone respektive aktieägarna i ShaMaran att vardera inneha cirka 50 % av aktierna i det Sammanslagna Bolaget. För ytterligare information om betalningen av fusionsvederlaget till innehavare av ShaMaran-aktier (”ShaMaran-Aktier”) respektive ShaMarans svenska depåbevis (”ShaMaran-SDR:er”), inklusive konverteringen av ShaMaran-SDR:er till ShaMaran-Aktier, se avsnittet ”Noteringar och SDR-program” nedan.

Styrelserna för Gulf Keystone och ShaMaran har enhälligt godkänt den föreslagna Transaktionen och anser att den är i varje bolags och dess respektive aktieägares bästa intresse, såsom beskrivs närmare nedan under ”Ytterligare information enligt de Svenska Takeover-reglerna och övriga regulatoriska frågor”.

David Thomas, icke-verkställande styrelseordförande för Gulf Keystone, kommenterar:

”Fusionen skapar ett starkare bolag med ökad skala, en starkt kompletterande portfölj och en starkare kassaflödesprofil. Det förväntade kassaflödet på kort sikt från ShaMarans tillgångar kompletterar det Sammanslagna Bolagets långsiktiga tillväxtpotential och stärker vår förmåga att investera i tillväxt samtidigt som vi levererar attraktiva och hållbara utdelningar till aktieägarna. Tillsammans är vi bättre positionerade att navigera i den regionala miljön och att leda nästa fas av värdeskapande som en ledande oberoende oljeproducent med fokus på Kurdistan och förbundsstaten Irak. Tillskottet av Hamrin tillför en betydande ytterligare tillväxtpotential som kompletterar de befintliga utbyggda fälten i Kurdistan.”

Jon Harris, verkställande direktör och styrelseledamot i Gulf Keystone, tillägger:

”Vi ser denna sammanslagning som ett naturligt nästa steg för båda bolagen. Att förena Shaikan med de angränsande Atrush- och Sarsang-fälten kommer att generera synergier och ger det sammanslagna bolaget en avsevärt starkare plattform för att investera i den framtida utvecklingen av Shaikan och Hamrin. Vi ser också fram emot att samarbeta med HKN Energy som en erfaren operatör och partner avseende ShaMarans tillgångar.”

Chris Bruijnzeels, icke-verkställande styrelseordförande i ShaMaran och föreslagen icke-verkställande styrelseledamot i Gulf Keystone efter genomförandet av Transaktionen, kommenterar:

”Gulf Keystone-fusionen är den logiska fortsättningen på konsolideringen i Kurdistan, inte minst med tanke på den geografiska närheten mellan våra tillgångar. ShaMarans styrelse har under en längre tid ställt sig positiv till att skapa ett större och mer effektivt bolag, och vi förväntar oss att det kommer att finnas ytterligare tillväxtmöjligheter för det sammanslagna bolaget, både i Kurdistan och förbundsstaten Irak. En större operatör kommer att leverera ett större värde för såväl Gulf Keystones som ShaMarans aktieägare.”

Garrett Soden, verkställande direktör för ShaMaran och föreslagen icke-verkställande styrelseledamot i Gulf Keystone efter genomförandet av Transaktionen, tillägger:

”ShaMaran tillkännagav idag sin expansion till förbundsstaten Irak tillsammans med HKN Energy i Hamrin-fältet för att skapa en diversifierad tillgångsportfölj med en attraktiv profil vad gäller produktion, reserver och kassaflöde. Fusionen med Gulf Keystone amplifierar den visionen och stöds av de största aktieägarna i båda bolagen. Vi ser fram emot att förena våra krafter med Gulf Keystone, effektivisera den sammanslagna verksamheten och bygga en plattform för tillväxt i Kurdistan och förbundsstaten Irak som stöds av Lundin-familjen och är noterad på Oslobörsen.”

Transaktionens huvudvillkor

Baserat på Gulf Keystones stängningskurs den 19 oktober 2026 om 225 GBp (motsvarande 28,18 NOK per aktie med en GBP/NOK-kurs om 12,5226 per den 19 oktober 2026), Utbytesförhållandet om 0,07533958 nyemitterade aktier i Gulf Keystone för varje aktie som innehas i ShaMaran och de 2 887 504 313 för närvarande utestående ShaMaran-Aktierna (reglering av långsiktiga incitamentsprogram i ShaMaran sker kontant), uppgår värderingen av ShaMaran i Transaktionen till 5,7 miljarder NOK (motsvarande 601 miljoner USD med en NOK/USD-kurs om 9,4113 per den 19 oktober 2026), motsvarande ett pris per aktie om 1,96 NOK.

Fusionsvederlaget till ShaMarans aktieägare motsvarar en premie om 22,9 % jämfört med ShaMarans stängningskurs den 19 oktober 2026, samt en premie om 28,6 % respektive 32,2 % baserat på den volymvägda genomsnittskursen under de senaste 30 respektive 90 handelsdagarna per den 19 oktober 2026 (baserat på ShaMaran-SDR:er som handlas på Nasdaq First North Growth Market Stockholm). Aktiekursen för ShaMaran den 19 oktober 2026 återspeglar inte investeringen i Hamrin-fältet, som offentliggörs idag.

Justerat för den extra utdelningen om 50 miljoner USD som Gulf Keystone avser att betala till sina befintliga aktieägare vid fullföljandet av Transaktionen, motsvarande 0,23 USD per aktie, motsvarar fusionsvederlaget till ShaMarans aktieägare en premie om 13,5 % jämfört med ShaMarans stängningskurs den 19 oktober 2026, samt en premie om 17,5 % respektive 20,1 % baserat på den volymvägda genomsnittskursen under de senaste 30 respektive 90 handelsdagarna per den 19 oktober 2026 (baserat på ShaMaran-SDR:er som handlas på Nasdaq First North Growth Market Stockholm).

Efter fullföljandet av Transaktionen kommer aktieägarna i Gulf Keystone respektive aktieägarna i ShaMaran att vardera inneha 50 % av aktierna i det Sammanslagna Bolaget.

Antalet aktier som ska emitteras till ShaMarans aktieägare som fusionsvederlag kommer att baseras på antalet utestående ShaMaran-Aktier per tidpunkten för fullföljandet av Transaktionen, exklusive eventuella egna aktier. Under förutsättning att antalet utestående aktier vid fullföljandet av Transaktionen är detsamma som per dagen för detta offentliggörande, kommer det totala antalet nyemitterade stamaktier i Gulf Keystone att uppgå till 217 543 362. Därmed skulle det totala antalet aktier i det Sammanslagna Bolaget efter fullföljandet av Transaktionen uppgå till 435 086 735.

Inga fraktioner av aktier i Gulf Keystone ska erläggas som fusionsvederlag och antalet aktier i Gulf Keystone som ska emitteras och levereras i samband med Transaktionen ska avrundas ned till närmaste hela aktie. Eventuella överskjutande aktier i Gulf Keystone som inte tilldelats till följd av sådan avrundning ska emitteras till och säljas av en tredje part utsedd av Gulf Keystone, varvid nettolikviden ska fördelas proportionellt bland de berörda innehavarna av ShaMaran-Aktier respektive ShaMaran-SDR:er.

Aktieägargodkännande och stöd

Transaktionen är föremål för godkännande vid extra bolagsstämmor (”EBS”) i Gulf Keystone och ShaMaran, varvid (i) beträffande Gulf Keystone, majoritetskravet är minst tre fjärdedelar (75 %) av de avgivna rösterna vid relevant EBS, och (ii) beträffande ShaMaran, majoritetskravet är minst två tredjedelar (66,67 %) av de avgivna rösterna vid relevant EBS.

Lundin-familjen, den största aktieägaren i ShaMaran, innehar cirka 25,6 % av ShaMarans utgivna och utestående aktier, inklusive aktier representerade av SDR:er. Lansdowne Partners förvaltar cirka 13 % av Gulf Keystones utgivna och utestående aktier. Var och en har meddelat ShaMaran respektive Gulf Keystone att de stödjer Transaktionen och att de, per dagen för detta offentliggörande, avser att rösta för Transaktionen vid respektive EBS.

EBS:erna beräknas hållas omkring den 22 december 2026. Kallelserna till EBS:erna kommer att offentliggöras genom separata pressmeddelanden. Gulf Keystone och ShaMaran kommer att offentliggöra ett fusionsdokument i enlighet med Aktiemarknadens självregleringskommittés takeover-regler för vissa handelsplattformar (”Svenska Takeover-reglerna”) omkring den 1 december 2026.

Finansiering

Fullföljandet av Transaktionen är inte villkorat av någon finansiering eftersom fusionsvederlaget i sin helhet består av nyemitterade stamaktier i Gulf Keystone.

De båda bolagen kommer att verka självständigt till dess att Transaktionen har fullföljts. Fram till dess kommer bolagen att självständigt finansiera sina respektive verksamheter. Avsikten är att ShaMaran ska refinansiera sitt obligationslån med förfall 2029, med ett utestående belopp om cirka 144 miljoner USD, genom emission av ett nytt obligationslån. ShaMaran kommer att påbörja marknadsföringen av sitt obligationslån idag. Därutöver överväger Gulf Keystone ny skuldfinansiering genom en potentiell obligationsemission för att finansiera en del av sina kapitalutgifter hänförliga till den fortsatta utvecklingen av Shaikan och förväntas påbörja marknadsföringen kort efter att ShaMarans marknadsföring slutförts. Dessa transaktioner är planerade inom kort och kommer att kommuniceras till marknaden i sinom tid, för att säkerställa tydliga marknadsförhållanden och bästa möjliga genomförande för respektive obligationslån.

Due diligence

I samband med förberedelserna inför Transaktionen har bolagen genomfört sedvanliga due diligence-undersökningar av viss verksamhetsrelaterad, finansiell, kommersiell och legal information avseende ShaMaran respektive Gulf Keystone. Under due diligence-undersökningarna tillhandahölls ingen väsentlig information som inte tidigare offentliggjorts och som skulle kunna utgöra insiderinformation avseende ShaMaran respektive Gulf Keystone, förutom information om ShaMarans investering i en ägarandel om 25 % i HKN Hamrin Ltd. samt de planerade obligationsemissionerna, vilka offentliggörs i samband med offentliggörandet av Transaktionen.

Noteringar och SDR-program

Gulf Keystones aktier är primärnoterade i kategorin aktier (transition) på den officiella listan hos UK Financial Conduct Authority (”FCA”) och handlas på London Stock Exchange Main Market samt är sekundärnoterade på Euronext Growth Oslo. ShaMaran-Aktierna är primärnoterade på Euronext Growth Oslo och ShaMaran-SDR är sekundärnoterade på Nasdaq First North Growth Market Stockholm.

I utbyte mot ShaMaran-Aktier eller ShaMaran-SDR:er kommer aktieägarna i ShaMaran och innehavarna av ShaMaran-SDR:er att erhålla fusionsvederlag i form av nyemitterade aktier i Gulf Keystone. Samtliga aktieägare i ShaMaran som innehar aktier i den norska värdepapperscentralen (Verdipapirsentralen) (”VPS”) kommer att erhålla Gulf Keystone-aktier direkt via VPS.

Mellan dagen för detta offentliggörande och fullföljandet av Transaktionen kommer ShaMaran att täcka konverteringskostnader för innehavare av ShaMaran-SDR:er som konverterar sina ShaMaran-SDR:er till ShaMaran-Aktier registrerade i VPS under denna period. Innehavare av ShaMaran-SDR:er som har konverterat sina ShaMaran-SDR:er till ShaMaran-Aktier i VPS före fullföljandet av Transaktionen kommer att erhålla nyemitterade aktier i Gulf Keystone direkt i VPS i enlighet med Utbytesförhållandet. Innehavare av ShaMaran-SDR:er som inte har konverterat sina ShaMaran-SDR:er till ShaMaran-Aktier i VPS före fullföljandet av Transaktionen kommer i stället att erhålla onoterade svenska depåbevis, vart och ett representerande en nyemitterad aktie i Gulf Keystone (”GKP-SDR”). Efter fullföljandet av Transaktionen kommer innehavare av GKP-SDR:er att kunna konvertera sina GKP-SDR:er till aktier i Gulf Keystone i VPS (”SDR-programmet”). Gulf Keystone ska, under de första 60 dagarna efter fullföljandet av Transaktionen, täcka konverteringskostnader för innehavare av GKP-SDR:er som konverterar sina GKP-SDR:er till aktier i Gulf Keystone registrerade i VPS. SDR-programmet är en tillfällig lösning som förväntas avslutas senast tolv månader efter emissionen av GKP-SDR:erna. Vid avslutandet av SDR-programmet kommer samtliga innehavare av GKP-SDR:er som ännu inte har konverterat sina GKP-SDR:er till stamaktier i Gulf Keystone automatiskt att få sina GKP-SDR:er inlösta av Gulf Keystone, varvid de aktier i Gulf Keystone som GKP-SDR:erna representerar kommer att säljas på marknaden och den genomsnittliga nettoförsäljningslikviden därefter ska fördelas proportionellt bland de tidigare innehavarna av sådana GKP-SDR:er. Ytterligare detaljer och praktisk information kommer att lämnas i sinom tid.

Det är Gulf Keystones avsikt att flytta sin primärnotering och genomföra ett listbyte till Euronext Oslo Børs reglerade marknad och att i sinom tid genomföra en avnotering från London Stock Exchange för att tillhandahålla en enda likvid notering för aktieägarna. Ytterligare detaljer avseende tidplanen kommer att kommuniceras till marknaden i sinom tid. Noteringen av ShaMaran-Aktierna och ShaMaran-SDR:erna kommer att upphöra i samband med fullföljandet av Transaktionen.

Transaktionen utgör ett omvänt förvärv (Eng. reverse takeover) för Gulf Keystone enligt de brittiska noteringskraven (UK Listing Rules). Till följd härav förväntar sig Gulf Keystone att den befintliga noteringen av dess aktier i kategorin aktier (transition) på den officiella listan hos FCA kommer att upphöra i samband med fullföljandet av Transaktionen. Om inte Gulf Keystone ansöker om upptagande av det Sammanslagna Bolagets aktier till handel i en annan noteringskategori på den officiella listan hos FCA, kommer det Sammanslagna Bolagets aktier inte att upptas till handel på den officiella listan hos FCA eller på London Stock Exchange Main Market.

Indikativ tidplan⁵

Omkring den 1 december 2026 – Fusionsdokument publiceras
Omkring den 22 december 2026 – EBS:erna i Gulf Keystone och ShaMaran

Efter aktieägargodkännande och uppfyllande eller frånfallande av tillämpliga fullföljandevillkor kommer parterna att inge en ansökan till Registrar of Companies på Bermuda om registrering av Gulf Keystone som övertagande bolag i fusionen. Fusionen träder i kraft vid utfärdandet av fusionsbeviset av Registrar of Companies på Bermuda, vid vilken tidpunkt Transaktionen ska anses fullföljd, vilket förväntas ske i mitten av 2027.

Ytterligare information enligt de Svenska Takeover-reglerna och övriga regulatoriska frågor

Översikt av det Sammanslagna Bolaget

Verksamhetsöversikt

Det Sammanslagna Bolaget kommer att vara en ledande oberoende oljeproducent med fokus på Kurdistan och Irak med en starkt kompletterande portfölj av fyra lågkostnads- och långlivade tillgångar. Gulf Keystones ”operated position” på Shaikan-fältet (61,5 % WI¹) kommer att kombineras med ShaMarans ”non-operated positions” på Atrush- (50 % WI) och Sarsang-fälten (18 % WI) i Kurdistan, samt ShaMarans nyligen tillkännagivna investering i Hamrin-fältet (25 % ägarandel i HKN Hamrin Ltd., det joint venture-bolag som innehar 100 % av Hamrins utbyggnads- och produktionskontrakt (”DPC”)). Det Sammanslagna Bolaget kommer att dra nytta av ökad skala och diversifiering, med kombinerade uppskattade WI-2P-reserver om 323 miljoner fat (MMbbl)^1,2 och proforma-WI-produktion om 53 kbopd^1,3, vilket placerar bolaget bland de tio största börsnoterade oberoende bolagen i Europa⁴.

Synergier

Transaktionen förväntas skapa värde för aktieägarna i det Sammanslagna Bolaget genom årliga G&A-synergier uppskattade till upp till 5 miljoner USD per år till följd av den fortsatta optimeringen av Gulf Keystones och ShaMarans redan låga företagskostnader.

Styrelse, ledning och anställda

En erfaren styrelse (”Styrelsen”) kommer att föreslås för aktieägarna och återspegla ägarförhållandena i det Sammanslagna Bolaget. William Lundin, verkställande direktör för International Petroleum Corp. och Lundin-familjens representant i ShaMarans nuvarande styrelse, kommer att föreslås för val som icke-verkställande styrelseordförande, medan Gulf Keystones nuvarande styrelseordförande David Thomas fortsätter som vice styrelseordförande. Chris Bruijnzeels, ShaMarans styrelseordförande, Garrett Soden, ShaMarans verkställande direktör, Marianne Daryabegui, nuvarande styrelseledamot i Gulf Keystone, och Julien Balkany, nuvarande styrelseledamot i Gulf Keystone, kommer att föreslås för val som oberoende icke-verkställande styrelseledamöter. Efter genomförandet av Transaktionen kommer verkställande direktör Jon Harris och CFO Gabriel Papineau-Legris att fortsätta i sina roller för det Sammanslagna Bolaget, med Jon Harris kvarstående i Styrelsen.

Det finns för närvarande inga beslut om några väsentliga förändringar för Gulf Keystones eller ShaMarans anställda eller för den befintliga organisationen och verksamheten, inklusive anställningsvillkor och platser för verksamheten.

Ägarstruktur

Efter fullföljandet av Transaktionen kommer aktieägarna i Gulf Keystone respektive aktieägarna och SDR-innehavarna i ShaMaran att vardera inneha cirka 50 % av aktierna i det Sammanslagna Bolaget. Lundin-familjen kommer att bli den största aktieägaren i det Sammanslagna Bolaget med en andel om 12,8 %.

Preliminär kombinerad finansiell information

Den preliminära kombinerade finansiella informationen och övriga uppskattade finansiella effekter som anges nedan tillhandahålls endast i illustrativt syfte. Den preliminära kombinerade finansiella informationen i tabellen nedan utgör inte proformaredovisning och har inte granskats av bolagens revisorer. Finansiell information avseende Gulf Keystone och ShaMaran har baserats på oreviderade siffror för perioden 1 januari – 30 juni 2026. Följaktligen kan denna information skilja sig från den proformaredovisning som kommer att inkluderas i fusionsdokumentet. Övriga uppskattade framtida finansiella effekter som anges i detta pressmeddelande baseras på hypotetiska uppskattningar och ska inte betraktas som proformainformation.

Utvald oreviderad finansiell information enligt IFRS såsom rapporterad av respektive bolag – summerat för perioden 1 januari – 30 juni 2026

Rekommendation från ShaMarans styrelse

ShaMarans styrelse anser att fusionsvederlaget är skäligt ur ett finansiellt perspektiv och rekommenderar enhälligt aktieägarna i ShaMaran och ShaMaran-SDR-innehavare att rösta för Transaktionen vid EBS:en i ShaMaran, som beräknas hållas omkring den 22 december 2026.

Rekommendation från Gulf Keystones styrelse

Gulf Keystones styrelse anser att fusionsvederlaget är skäligt ur ett finansiellt perspektiv och rekommenderar enhälligt aktieägarna i Gulf Keystone att rösta för Transaktionen vid EBS:en i Gulf Keystone, som beräknas hållas omkring den 22 december 2026.

Aktieägande mellan Gulf Keystone och ShaMaran

Gulf Keystone äger eller kontrollerar inte några aktier i ShaMaran eller några andra finansiella instrument som ger Gulf Keystone en finansiell exponering motsvarande ett innehav av aktier i ShaMaran. Varken Gulf Keystone eller någon av dess närstående parter har förvärvat några aktier i ShaMaran under de sex senaste månaderna före offentliggörandet av Transaktionen.

ShaMaran äger eller kontrollerar inte några aktier i Gulf Keystone eller några andra finansiella instrument som ger ShaMaran en finansiell exponering motsvarande ett innehav av aktier i Gulf Keystone. Varken ShaMaran eller någon av dess närstående parter har förvärvat några aktier i Gulf Keystone under de sex senaste månaderna före offentliggörandet av Transaktionen.

Åtaganden före fusionen

Gulf Keystone respektive ShaMaran har åtagit sig att vidta alla rimliga åtgärder för att fullfölja Transaktionen på de villkor som anges i Bermuda-fusionsavtalet och Kombinationsavtalet.

Under perioden från det att Transaktionen godkänts av EBS:erna i Gulf Keystone och ShaMaran till och med fullföljandet av Transaktionen ska Gulf Keystone och ShaMaran fortsätta att bedriva, samt säkerställa att varje bolag inom respektive koncern ska bedriva, sin verksamhet på sedvanligt sätt och på samma sätt som tidigare samt i enlighet med alla tillämpliga lagar och förordningar. Oaktat det föregående ska varken Gulf Keystone eller ShaMaran, eller något av deras koncernbolag, under denna period utan föregående skriftligt medgivande från det andra bolaget (vilket medgivande inte får nekas eller fördröjas utan skälig grund), vidta någon av följande åtgärder:

• ändra sina bolagshandlingar eller ändra sitt aktiekapital (med undantag för ökningen av Gulf Keystones tillåtna aktiekapital och den därav följande ändringen av Gulf Keystones bolagsordning som avses i Kombinationsavtalet), eller emittera, dela upp, omklassificera, sälja, lösa in, återköpa eller pantsätta aktier i något koncernbolag;
• besluta om eller utbetala utdelning eller genomföra någon annan värdeöverföring till aktieägare, styrelseledamöter eller medlemmar av ledningen, med undantag för (i) utdelningar om upp till 25 000 000 USD per bolag om Transaktionen inte har fullföljts senast den 15 mars 2027, (ii) en extra utdelning om upp till 25 000 000 USD per bolag om fullföljande inte har skett senast den 23 augusti 2027, och (iii) den extra utdelningen om 50 000 000 USD från Gulf Keystone till dess befintliga aktieägare innan fullföljandet;
• genomföra eller samtycka till någon väsentlig ändring av anställningsvillkoren för ledande befattningshavare, väsentligt ändra allmänna anställningsvillkor eller löneförhållanden, införa eller ändra något incitamentsprogram eller bonusarrangemang (med undantag för bonusar inom ramen för den löpande verksamheten enligt styrelsens bedömning), eller genomföra någon väsentlig rekrytering eller personalreduktion (med undantag för att Gulf Keystone ska ha rätt att genomföra rekryteringar som krävs för att fullfölja sitt investeringsprogram);
• avstå från eller ingå förlikning avseende hotade eller pågående rättstvister eller andra tvister, med undantag för kontantbelopp som inte överstiger 5 000 000 USD (eller motsvarande) per ärende, belopp som täcks av befintlig försäkring, eller förlikningar som inte innebär någon betalning och ingen väsentlig förpliktelse;
• vidta, eller underlåta att vidta, någon åtgärd som skulle, eller som skäligen kan förväntas, förhindra eller väsentligt fördröja eller försvåra uppfyllandet av villkoren för fullföljande av Transaktionen;
• förvärva, sälja eller avtala om att förvärva eller sälja väsentliga aktier, tillgångar eller verksamheter (med undantag för ShaMarans investering i en ägarandel om 25 % i HKN Hamrin Ltd.), ingå väsentliga avtal eller åtaganden utanför den ordinarie verksamheten, ställa säkerhet över någon väsentlig tillgång, eller säga upp eller ändra något väsentligt avtal; eller
• ådra sig finansiell skuld utöver de nya obligationer som avses emitteras av Gulf Keystone respektive ShaMaran, ådra sig någon annan väsentlig förpliktelse eller skuld (inklusive garantier eller skadeslöshetsförbindelser), avstå från något väsentligt krav, eller lämna lån eller kapitaltillskott till tredje part.

Ovanstående begränsningar är föremål för vissa undantag, nämligen (i) åtgärder som krävs enligt tillämplig lag, (ii) åtgärder som uttryckligen är tillåtna eller krävs enligt Kombinationsavtalet, (iii) åtgärder inom den ordinarie verksamheten i enlighet med tidigare praxis, (iv) fullgörande eller genomförande av rättsligt bindande förpliktelser enligt avtal som ingåtts inom den ordinarie verksamheten före dagen för Kombinationsavtalet, (v) åtgärder i enlighet med ett godkänt arbetsprogram, budget eller investeringsbeslut, (vi) åtgärder som vidtas till följd av en katastrof, nödsituation eller hälso-, säkerhets- eller miljörelaterad angelägenhet, (vii) åtgärder som vidtas till följd av en händelse utanför bolagens kontroll med en väsentlig negativ effekt på det berörda bolaget, (viii) vad avser ShaMaran, varje åtgärd i samband med ShaMarans investering i en ägarandel om 25 % i HKN Hamrin Ltd. (inklusive finansiering av HKN Hamrin Ltd. genom lån eller kapitaltillskott) och/eller den seniora icke-säkerställda obligation som ShaMaran avser att emittera, (ix) utnyttjande, intjänande eller reglering av optioner, villkorade aktierätter eller andra utestående tilldelningar per dagen för Kombinationsavtalet inom ramen för ett bolags incitamentsprogram i enlighet med deras befintliga villkor, och (x) fullgörande av en avtalsförpliktelse gentemot en styrelseledamot eller anställd som existerar och har meddelats det andra bolaget före dagen för Kombinationsavtalet.

Under perioden från det att Transaktionen godkänts av EBS:erna i Gulf Keystone och ShaMaran till och med fullföljandet av Transaktionen ska vardera av Gulf Keystone och ShaMaran, i den utsträckning det är rättsligt tillåtet, omedelbart underrätta det andra bolaget om det får kännedom om någon omständighet, händelse, handling, förhållande eller annan händelse som har inträffat, eller som skäligen kan förväntas inträffa, och som utgör ett brott mot, eller är oförenlig med, dess åtaganden enligt Kombinationsavtalet, inklusive de ovan beskrivna åtagandena före fusionen.

Villkor för Transaktionen

Utöver godkännanden vid respektive bolags EBS är fullföljandet av Transaktionen villkorat av att följande villkor uppfylls, vilka gäller till förmån för både Gulf Keystone och ShaMaran (de ”Ömsesidiga Villkoren”):

• godkännande av Bermuda-fusionsavtalet, Kombinationsavtalet och Transaktionen vid EBS:erna i Gulf Keystone och ShaMaran;
• att samtliga erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande som krävs för Transaktionen har erhållits, inklusive godkännande från regeringen och/eller relevant ministerium i Kurdistans regionala regering, i varje enskilt fall på villkor som är acceptabla för respektive bolag;
• att Euronext Oslo Børs inte har beslutat att avnotera Gulf Keystones aktier från Euronext Growth Oslo med anledning av Gulf Keystones rapport om fortsatt notering i enlighet med Euronext Growth Oslo Rule Book II avsnitt 3.16;
• att Transaktionen inte helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras till följd av lagstiftning eller annan reglering, domstolsavgörande, myndighetsbeslut eller någon liknande omständighet;
• att varken Gulf Keystone eller ShaMaran har brutit mot sina åtaganden före fusionen under perioden från det att Transaktionen godkänts av EBS:erna i Gulf Keystone och ShaMaran till och med fullföljandet, på ett sätt som skulle ha en väsentlig negativ effekt på Transaktionen eller det Sammanslagna Bolaget; och
• att ShaMarans investering i en ägarandel om 25 % i HKN Hamrin Ltd. har slutförts före eller i samband med fullföljandet av Transaktionen.

Fullföljandet av Transaktionen är vidare villkorat av att följande villkor uppfylls, vilka gäller till förmån för Gulf Keystone ensamt (”Gulf Keystone-villkoren”):

• att ingen Väsentlig Negativ Effekt⁶ har inträffat avseende ShaMaran;
• att (i) det inte föreligger någon förklaring från någon bond trustee under någon utestående obligation utställd av ShaMaran eller något koncernbolag om att utestående belopp därunder, tillsammans med upplupen ränta och eventuella andra utestående belopp, omedelbart förfaller till betalning före sin angivna förfallodag till följd av ett pågående fallissemang (Eng. event of default) under sådan obligation, eller (ii) ingen obligatorisk inlösen enligt villkoren för någon sådan obligation har inträffat, i varje enskilt fall som har haft eller rimligen kan förväntas ha en väsentlig negativ betydelse för ShaMarans eller det Sammanslagna Bolagets finansiella ställning;
• att ingen information som offentliggjorts av ShaMaran, eller som lämnats av ShaMaran till Gulf Keystone, är felaktig, ofullständig eller vilseledande, och att ShaMaran har offentliggjort all information som borde ha offentliggjorts av ShaMaran; och
• att bolagen inte har mottagit giltiga meddelanden från innehavare av aktier i Gulf Keystone och/eller ShaMaran om att utnyttja rätten att erhålla det verkliga värdet av sina aktier enligt Bermuda-fusionsavtalet avseende ett antal aktier i Gulf Keystone och ShaMaran som sammanlagt motsvarar 1,25 % eller mer av det sammanlagda antalet utgivna och utestående aktier i Gulf Keystone och ShaMaran.

Fullföljandet av Transaktionen är vidare villkorat av att följande villkor uppfylls, vilka gäller till förmån för ShaMaran ensamt (”ShaMaran-villkoren”):

• att ingen Väsentlig Negativ Effekt⁶ har inträffat avseende Gulf Keystone;
• att (i) det inte föreligger någon förklaring från någon bond trustee under någon utestående obligation utställd av Gulf Keystone eller något koncernbolag om att utestående belopp därunder, tillsammans med upplupen ränta och eventuella andra utestående belopp, omedelbart förfaller till betalning före sin angivna förfallodag till följd av ett pågående fallissemang (Eng. event of default) under sådan obligation, eller (ii) ingen obligatorisk inlösen enligt villkoren för någon sådan obligation har inträffat, i varje enskilt fall som har haft eller rimligen kan förväntas ha en väsentlig negativ betydelse för Gulf Keystones eller det Sammanslagna Bolagets finansiella ställning;
• att ingen information som offentliggjorts av Gulf Keystone, eller som lämnats av Gulf Keystone till ShaMaran, är felaktig, ofullständig eller vilseledande, och att Gulf Keystone har offentliggjort all information som borde ha offentliggjorts av Gulf Keystone; och
• att ingen förändring av antalet utgivna och utestående aktier eller aktiekapitalet i Gulf Keystone har skett (annat än för att möjliggöra emissionen av fusionsvederlaget) sedan dagen för Kombinationsavtalet och att inga instrument, inklusive optioner och konvertibla lån, som ger rätt till aktier i Gulf Keystone har emitterats eller tilldelats från dagen för Kombinationsavtalet (med undantag för tilldelade optionsrätter med intjänande, inom den ordinarie verksamheten, i enlighet med tidigare praxis, hänförliga till långsiktiga incitamentsprogram eller uppskjutna bonusar).

Om de villkor som anges i detta avsnitt inte har uppfyllts (eller eftergetts, i den mån det är möjligt) och fullföljande av Transaktionen inte har skett senast den 31 december 2027, eller om det krävs av ShaMaran för att acceptera ett högre konkurrerande erbjudande avseende ShaMaran före dagen för ShaMarans EBS, kommer Transaktionen inte att genomföras och Bermuda-fusionsavtalet och Kombinationsavtalet ska upphöra att gälla, förutsatt att Transaktionen endast ska kunna avbrytas och Bermuda-fusionsavtalet och Kombinationsavtalet endast ska upphöra att gälla i den utsträckning det är tillåtet enligt de Svenska Takeover-reglerna, om den relevanta omständigheten är av väsentlig betydelse för Transaktionen eller det Sammanslagna Bolaget. De Ömsesidiga Villkoren kan endast efterges genom skriftlig överenskommelse mellan Gulf Keystone och ShaMaran, Gulf Keystone-villkoren kan endast efterges av Gulf Keystone och ShaMaran-villkoren kan endast efterges av ShaMaran, i samtliga fall under förutsättning att inget villkor avseende (i) efterlevnad av Bermuda Companies Act 1981, (ii) godkännande av Bermuda-fusionsavtalet av aktieägarna i respektive bolag eller (iii) något annat krav enligt tillämplig lag, får efterges.

Styrelserna i både Gulf Keystone och ShaMaran ska, med förbehåll för tillämplig lag, ha rätt att gemensamt besluta om att senarelägga det sista datumet för uppfyllande av villkoren från den 31 december 2027 till ett senare datum.

Myndighetsgodkännanden

Som beskrivs i villkoren ovan är fullföljandet av Transaktionen villkorat av, bland annat, att samtliga erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande som krävs för Transaktionen har erhållits, inklusive godkännande från regeringen och/eller relevant ministerium i Kurdistans regionala regering, i varje enskilt fall på villkor som är acceptabla för respektive bolag.

Enligt Gulf Keystones och ShaMarans nuvarande bedömning kommer Transaktionen att kräva godkännande från regeringen och/eller relevant ministerium i Kurdistans regionala regering. Gulf Keystone och ShaMaran har initierat arbetet med de anmälningar som krävs för Transaktionen och förväntar sig att erhålla godkännandena inom 6–9 månader från dagen för detta offentliggörande.

Fusionens ikraftträdande och lagstadgade bermudiska rättigheter

Transaktionen träder i kraft vid utfärdandet av ett fusionscertifikat (Eng. certificate of merger) av Registrar of Companies på Bermuda. När fusionen träder i kraft kommer ShaMarans verksamhet, tillgångar och skulder att övergå till Gulf Keystone, som är det överlevande bolaget efter fusionen, och ShaMaran kommer att upphöra att existera som en separat juridisk person. Detta förväntas ske i mitten av 2027. Bolagen kommer att meddela det datum då Registrar of Companies på Bermuda förväntas registrera Transaktionen vid ett senare tillfälle.

Sista dag för handel i ShaMaran-Aktierna på Euronext Growth Oslo och ShaMaran-SDR:erna på Nasdaq First North Growth Market Stockholm förväntas vara samma dag som registreringen av Transaktionen hos Registrar of Companies på Bermuda, och första dag för handel på Euronext Growth Oslo i de nyemitterade Gulf Keystone-aktierna beräknas vara den första handelsdagen efter dagen för registreringen av Transaktionen, förutsatt att Oslo-börsen ger sitt samtycke.

Efter sista dag för handel i ShaMaran-SDR:erna och i samband med registreringen av Transaktionen hos Registrar of Companies på Bermuda kommer ShaMaran att bekräfta sin begäran till DNB Bank ASA, filial Sverige att avsluta ShaMarans SDR-program. Vid avslutandet kommer samtliga kvarvarande innehavare av ShaMaran-SDR:er att erhålla vederlag i form av nyemitterade aktier i Gulf Keystone eller GKP-SDR:er.

Transaktionen är en legal fusion där vederlag utgår i form av aktier. Oaktat aktievederlaget erkänner section 106 i Bermuda Companies Act att enskilda aktieägare i respektive bolag som inte röstar för fusionen har rätt att kräva det verkliga värdet av sina aktier kontant i stället för aktier i det Sammanslagna Bolaget. Mot bakgrund av denna lagstadgade rättighet kan det förekomma att en eller flera aktieägare kräver det verkliga värdet av sina aktier kontant. Trots att Transaktionen är strukturerad som en ren aktiefusion kommer Gulf Keystone att tillgodose denna rättighet upp till den tröskel som anges i Kombinationsavtalet. Betalning av samtliga krav upp till taket kommer att ske med Gulf Keystones egna medel. För ytterligare information, se avsnittet ”Villkor för Transaktionen”. Styrelserna i Gulf Keystone och ShaMaran har, i enlighet med Bermuda-fusionsavtalet, fastställt att det verkliga värdet av varje aktie i Gulf Keystone uppgår till 2,99 USD och att det verkliga värdet av varje aktie i ShaMaran uppgår till 0,186 USD.

Tillämplig lag och tvister

Aktiemarknadens självregleringskommittés takeover-regler för vissa handelsplattformar och Aktiemarknadsnämndens besked om tolkning och tillämpning av de Svenska Takeover-reglerna är tillämpliga på Transaktionen. Gulf Keystone har, i enlighet med de Svenska Takeover-reglerna, åtagit sig gentemot Nasdaq Stockholm att följa de Svenska Takeover-reglerna och att underkasta sig de sanktioner som Nasdaq Stockholm kan besluta om vid överträdelse av de Svenska Takeover-reglerna. Svensk lag ska tillämpas på, och tvist rörande eller som uppkommer i anslutning till, de avtal som ingåtts mellan Gulf Keystone och aktieägarna i ShaMaran i samband med Transaktionen ska avgöras av svensk domstol exklusivt, med Stockholms tingsrätt som första instans. Varje aktieägare har dock rätt att i stället välja skiljeförfarande mot Gulf Keystone enligt Skiljedomsreglerna för Stockholms Handelskammares Skiljedomsinstitut, varvid skiljeförfarandets säte ska vara Stockholm och förfarandespråket ska vara svenska.

Eftersom varken Gulf Keystone eller ShaMaran har sitt säte i Storbritannien, på Kanalöarna eller på Isle of Man är City Code on Takeovers and Mergers (”Takeover Code”) inte tillämplig på Transaktionen, och Takeover Code kommer inte heller att vara tillämplig på det Sammanslagna Bolaget efter fullföljandet av Transaktionen.’

Offentliggöranden

ShaMaran är föremål för informationsskyldighet enligt de regler och föreskrifter som är tillämpliga på upptagandet av dess aktier till handel på Euronext Growth Oslo och Nasdaq First North Growth Market Stockholm. Information om meddelanden och information som offentliggjorts av ShaMaran i enlighet med dessa informationskrav finns tillgänglig på: https://shamaranpetroleum.com/news/.

Såvitt Gulf Keystone känner till har ShaMaran uppfyllt de informationskrav som är tillämpliga på bolaget.

Rådgivare

SB1 Markets AS är finansiell rådgivare och Advokatfirmaet BAHR AS är samordnande huvudsaklig legal rådgivare avseende norsk och svensk rätt, Carey Olsen är legal rådgivare avseende bermudisk rätt och Herbert Smith Freehills Kramer LLP är legal rådgivare avseende engelsk rätt till Gulf Keystone. Canaccord Genuity Limited och Peel Hunt LLP är Gulf Keystones anlitade corporate brokers i Storbritannien.

Pareto Securities AS är finansiell rådgivare och Advokatfirmaet Thommessen AS är samordnande huvudsaklig legal rådgivare avseende norsk rätt, Gernandt & Danielsson Advokatbyrå är legal rådgivare avseende svensk rätt och Conyers Dill & Pearman Limited är legal rådgivare avseende bermudisk rätt till ShaMaran.

Telefonkonferens och investerarpresentation:

Gulf Keystone kommer att hålla en presentation för investerare och analytiker kl. 11:00 CEST idag (den 20 oktober 2026).

Sell-side-analytiker ombeds att delta i mötet via de inringningsuppgifter som tillhandahållits dem separat och ställa frågor muntligt via telefonkonferensen. Investerare uppmanas att skicka in skriftliga frågor via webbsändningen.

Länk till webbsändningen: https://brrmedia.news/GKPSNM2026

Ytterligare information, inklusive investerarpresentationen och en inspelning av telefonkonferensen, finns tillgänglig på www.gulfkeystone.com och www.shamaranpetroleum.com.

1. Baserat på Gulf Keystones WI i Shaikan om 61,5 %. Nuvarande WI om 80 % är föremål för förväntad reducering till 61,5 % efter genomförandet av det andra tillägget till Shaikan PSC
2. Per den 31 december 2025. 2P-reserver avseende Shaikan-fältet är internt uppskattade av Gulf Keystone. ShaMarans resurser är uppskattade av McDaniel & Associates Consultants Ltd
3. Gulf Keystones WI-produktion baseras på nuvarande bruttobrunnskapacitet om cirka 45 000 bopd. ShaMarans WI-produktion baseras på uppskattad brutto-återstartsproduktionsnivå om 40–44K bopd vid Atrush och 20–24K bopd vid Sarsang (efter avledning av produktion till mindre tidiga produktionsanläggningar (Eng. early production facilities)).
4. Bland europeiska noterade oberoende olje- och gasbolag, där jämförelsebolagens produktion avser perioden för respektive bolags senaste finansiella rapport
5. Alla datum är preliminära och kan komma att ändras.
6. ”Väsentlig Negativ Effekt” avser varje händelse, förändring, effekt eller omständighet som, enskilt eller sammantaget med andra händelser, förändringar, effekter eller omständigheter, medför att produktionen från antingen Shaikan-fältet i Kurdistan (”GKP-tillgången”) eller Atrush Block och Sarsang Block i Kurdistan (”SP-tillgångarna”) understiger MAC-dagströskeln (vilket, avseende GKP-tillgången, innebär en WI-produktion understigande 10 000 bopd, och avseende SP-tillgångarna, en sammanlagd WI-produktion understigande 10 000 bopd) under varje dag i en sammanhängande period om 120 dagar eller mer, till följd av fysisk skada som drabbar hela eller delar av GKP-tillgången respektive SP-tillgångarna, under förutsättning att varje produktionsstopp, avbrott eller fysisk skada som inträffar, föreligger eller offentliggörs före dagen för undertecknandet av Kombinationsavtalet, samt fortsättningen därav, ska bortses ifrån.

Kontakt:

Gulf Keystone

ShaMaran

Om Gulf Keystone:

Gulf Keystone Petroleum Ltd. (LSE & OSE: GKP) är en ledande oberoende operatör och producent i Kurdistan-regionen i Irak. Ytterligare information om Gulf Keystone finns på bolagets webbplats www.gulfkeystone.com.

Om ShaMaran:

ShaMaran är ett oberoende olje- och gasbolag med icke-operativa andelar i tre fält i Irak. Bolaget innehar indirekt en 50 % WI i Atrush Block och en 18 % WI i Sarsang Block, båda belägna i Kurdistans region i Irak. Bolaget har ingått ett avtal om en andel om 25 % i Hamrin JV, som innehar Hamrin DPC i förbundsstaten Irak. Bolaget är noterat i Oslo på Euronext Growth och i Stockholm på Nasdaq First North (ticker ”SNM”). ShaMaran är en del av Lundin Group of Companies.

Elvis Pellumbi, ekonomi- och finansdirektör, +41 22 560 8600, [email protected], www.shamaranpetroleum.com

Övriga upplysningar

Denna information är sådan information som är skyldig att offentliggöras enligt UK Market Abuse Regulation och EU:s marknadsmissbruksförordning och är föremål för informationsskyldighet enligt avsnitt 5-12 i den norska värdepappershandelslagen och offentliggjord i enlighet med de Svenska Takeover-reglerna. Detta börsmeddelande offentliggjordes av Aaron Clark, chef för investerarrelationer och bolagskommunikation vid Gulf Keystone Petroleum Ltd. och Elvis Pellumbi, CFO vid ShaMaran Petroleum Ltd., den 20 oktober 2026 kl. 08:00 CEST.

För mer information om Transaktionen, vänligen besök: https://www.gulfkeystone.com/investors/gkp-fusion-med-shamaran-petroleum/ och https://shamaranpetroleum.com/investors/stock-info/.

VIKTIG INFORMATION
Detta börsmeddelande lämnas i informationssyfte och utgör inte en kallelse till bolagsstämma eller Bermuda-fusionsavtalet, och utgör inte heller en del av något erbjudande att sälja, eller ett infordrande av ett erbjudande att köpa, värdepapper i någon jurisdiktion. Varken detta börsmeddelande eller informationen häri är avsedd att offentliggöras, publiceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA (inklusive dess territorier och besittningar, varje delstat i USA och District of Columbia), Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Sydafrika eller någon annan jurisdiktion där detta skulle utgöra en överträdelse av tillämpliga lagar i sådan jurisdiktion. Offentliggörandet, publiceringen eller distributionen av detta börsmeddelande kan vara begränsad enligt lag i vissa jurisdiktioner och personer som mottar eller på annat sätt tar del av dokumentation hänförlig härtill ska informera sig om, och iaktta, eventuella sådana restriktioner. Underlåtenhet att iaktta dessa restriktioner kan utgöra en överträdelse av värdepapperslagar i en sådan jurisdiktion.

Värdepapperen som omnämns häri har inte registrerats och kommer inte heller att registreras enligt den vid var tid gällande amerikanska Securities Act från 1933 (”Securities Act”). Värdepapperen får inte erbjudas eller avyttras i USA förutom när detta är förenligt med undantag från registreringskraven i Securities Act eller genom en transaktion som inte omfattas av kraven på registrering enligt Securities Act. Varje beslut avseende den föreslagna fusionen ska uteslutande baseras på den information som kommer att finnas i kallelserna till bolagsstämmor i de berörda bolagen samt i Bermuda-fusionsavtalet (med tillhörande handlingar) hänförligt till fusionen. Du bör göra en oberoende analys av sådan information vid varje investeringsbeslut.

Frågor som behandlas i detta börsmeddelande kan utgöra framåtriktad information. Framåtriktad information är information som inte avser historiska fakta och som kan identifieras med ord som "bedöms", "förväntas", "förutses", "strategi", "avser", "uppskattar", "kommer", "kan", "fortsätter", "bör" och liknande uttryck. Framåtriktad information är till sin natur associerad med risker och osäkerhetsmoment eftersom den återspeglar Bolagets nuvarande förväntningar och antaganden avseende framtida händelser och omständigheter som kanske inte visar sig vara korrekta. Ett antal väsentliga faktorer kan medföra att de faktiska resultaten och utvecklingen väsentligt avviker från vad som uttryckts eller antytts i denna framåtriktade information. Ingen garanti kan ges för att sådana förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Den information, de åsikter och den framåtriktade information som finns i detta börsmeddelande gäller endast per dagen för detta börsmeddelande och kan komma att ändras utan föregående meddelande.

Detta börsmeddelande lämnas i informationssyfte och ska inte åberopas som substitut för utövandet av ett självständigt omdöme. Det är inte avsett som investeringsrådgivning och ska under inga omständigheter användas eller betraktas som ett erbjudande att sälja, eller en anfordran eller inbjudan om att lämna ett erbjudande att köpa, värdepapper eller som en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.

Detta börsmeddelande har offentliggjorts på engelska och svenska. Vid eventuella avvikelser mellan de två språkversionerna ska den engelska versionen äga företräde.