Korjaus: Arvo Sijoitusosuuskunnan puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2025 (tilintarkastamaton)

Arvo Sijoitusosuuskunnan puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2025 (tilintarkastamaton)

Tämä tiedote on tiivistelmä Arvo Sijoitusosuuskunnan puolivuosikatsauksesta 1.1.-30.6.2025. Puolivuosikatsaus kokonaisuudessaan on tämän yhtiötiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla Arvon kotisivuilla osoitteessa www.arvosijoitus.fi

Yhteenveto tammi-kesäkuu 2025
Suluissa esitetyt luvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ilmoiteta.

Talouskehitys

• Emoyhtiö Arvo Sijoitusosuuskunnan tulos oli 7,8 (1,7) miljoonaa euroa.
• Emoyhtiön osuuskohtainen tulos oli 9,60 (2,12) euroa.
• Konsernin liikevoitto oli 2,5 (1,0) miljoonaa euroa.
• Konsernin tulos oli 2,7 (1,2) miljoonaa euroa.
• Konsernin osuuskohtainen tulos oli 3,26 (1,48) euroa.
• Konsernin sijoitetun pääoman annualisoitu tuotto oli 10,3 (4,1) prosenttia.

Liiketoiminta

• Arvon tammi-kesäkuu 2025 oli erittäin onnistunut. Arvo saavutti ennätyksellisen tuloksen yhdistämällä perusliiketoiminnan vakaan tuoton ja yhden suuren sijoituksen irtaantumisesta saadun voiton.
• Suorien sijoitusten salkussa toteutui yksi uusi sijoitus ja kolme lisäsijoitusta.
• Suorien sijoitusten osuus salkusta oli 37 (46) prosenttia tasearvoilla mitaten.
• Siltarahoitusta palautui 4,9 miljoonan euron edestä ja uutta siltarahoitusta myönnettiin 3,0 miljoonalla eurolla.
• Siltarahoitukset muodostivat 5 (20) prosenttia ja muut lainasijoitukset 15 (11) prosenttia suorista sijoituksista.

Osuudet ja omistajat

• Huhtikuussa 2025 maksettiin osuuspääoman korkoa 4,50 euroa/osuus.
• Arvon osuus on listattuna Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikan Osuuskunnat-segmentillä. Katsauskauden aikana omistajaa vaihtoi 29 312 osuutta keskihintaan 58,57 euroa.
• Arvon osuuksista 89,7 prosenttia on siirretty Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään. Vain arvo-osuusjärjestelmään siirretyt osuudet mahdollistavat osuudenomistajille kuuluvien oikeuksien käyttämisen.
• Katsauskauden päättyessä Arvon omistivat sen 22 443 (22 766) jäsentä, joilla oli hallussaan yhteensä 814 500 (814 830) osuutta.

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

Toimitusjohtajan kommentit
Vuoden 2025 ensimmäinen puolikas oli Arvo Sijoitusosuuskunnalle poikkeuksellisen menestyksekäs. Suoriuduimme alkuvuonna erinomaisesti sekä taloudellisten että strategisten tavoitteiden osalta. Emoyhtiön nettotulos kohosi tammi–kesäkuussa noin 7,8 miljoonaan euroon, joka on historiamme paras puolivuotistulos. Taustalla vaikuttivat erityisesti onnistunut irtaantuminen Leden Group Oy:sta sekä vakaa tuotto korko- ja osinkovirroista.

Maaliskuussa toteutuneesta Leden Groupin myynnistä kirjautui emoyhtiölle noin 7,4 miljoonan euron voitto. Arvo päätti ottaa puolet kauppahinnastaan ostajayhtiö Hanza Ab:n osakkeina. Hanzan kurssi on noussut noin 40 prosenttia alkuvuoden aikana. Tämä onnistunut irtautuminen vahvisti käsitystä Arvon kyvystä luoda omistaja-arvoa myös haastavassa markkinaympäristössä. Sijoitamme yrityksiin, jotka haluavat kehittyä ja kasvaa. Samalla perusliiketoimintamme tuotti tasaisesti: korot ja osingot olivat alkuvuonna yli 1 miljoona euroa.

Huhtikuussa maksoimme omistajille osuuspääoman korkoa 4,50 euroa per osuus eli yhteensä 3,7 miljoonaa euroa, jatkaen näin kilpailukykyisen tuoton maksajana. Osuuskoron vuotuinen tuotto oli yksi Helsingin pörssin parhaista ja se on konkreettinen osoitus Arvon liiketoimintamallin toimivuudesta. Koko sijoitustoimintahistoriansa ajan Arvo on tuottanut voittoa joka vuosi ja jakanut emoyhtiön tuloksesta omistajilleen 60-80 prosenttia voitonjakotavoitteen mukaisesti.

Kulunut puolivuotiskausi sisälsi myös muita merkittäviä tapahtumia. Kesäkuussa Lännen MCE Oy:lle ja Summa Defence Oyj:lle aiemmin myönnetyt lyhytaikaiset lainat konvertoitiin Summa Defencen osakkeiksi. Käytännössä Arvo sai velkasaataviensa tilalle osakkeita listautuneesta Summa Defencestä. Tämä parantaa kyseisen sijoituksen likviditeettiä ja keskipitkän aikavälin tuottomahdollisuuksia.

Operatiivisesti jatkoimme uusiin kasvuyrityksiin sijoittamista strategian mukaisesti: alkuvuoden aikana teimme muun muassa merkittävän sijoituksen Nordic Bites Groupiin ja mahdollistimme Quarken Boatsin vientitoimintaa siltarahoituksellamme. Nämä panostukset tukevat tulevien vuosien kasvua ja tuottonäkymiä. Kustannuspuolella onnistuimme pitämään kulurakenteen kurissa ja listautumisen jälkeiset vuosittaiset kulut ovatkin painuneet jälleen tavanomaiselle tasolle.

Vaikka yleinen toimintaympäristö alkuvuonna 2025 oli haastava ja talouden epävarmuus hillitsi monien sijoittajien toimintaa, on Arvon asemoituminen markkinoilla osoittautunut vahvaksi. Strategiamme yhdistellä pitkäjänteisiä vähemmistöosakesijoituksia ja tasaisesti tuottavia lainasijoituksia on tuottanut tulosta molemmilla rintamilla. Olemme pystyneet hyödyntämään tilaisuudet kertaluontoisiin irtaantumistuottoihin, mutta toisaalta salkkumme on riittävän vakaa kestämään hiljaisempia kausia irtaantumisrintamalla. Tämä tasapaino näkyy alkuvuoden luvuissa ja on suuri kilpailuetumme. On ollut rohkaisevaa huomata, että Arvon osuuden kurssi on noussut First North -kauppapaikalla noin 14 prosenttia vuodenvaihteesta kesäkuun loppuun ja jatkanut nousuaan loppukesänkin, mikä kertonee sijoittajien luottamuksesta ja Arvon tunnettuuden kasvusta.

Vuoden jälkimmäinen puolisko käynnistyy sijoitusmarkkinoilla kaksijakoisissa tunnelmissa. Toisaalta taloudessa on näkyvissä vakautumisen merkkejä: inflaatio on taittumassa ja korot eivät enää nouse, vaan markkinoilla ennakoidaan jopa lieviä koronlaskuja myöhään 2025 tai alkuvuonna 2026. Yrityskauppa- ja listautumismarkkinan virkistymistä odotetaan varovaisen toiveikkaasti vuoden jälkimmäiselle puoliskolle, mutta todennäköisesti merkityksellisempi piristyminen ajoittuu vasta vuoden 2026 puolelle. Korkojen lasku ja talouden selkiytyminen toisivat lisää ostajia markkinoille, mutta nämä vaikutukset näkyvät viiveellä. Arvon kannalta on kuitenkin olennaista, että olemme kyenneet luomaan omistaja-arvoa myös hiljaisessa markkinassa emmekä ole riippuvainen vain suhdannehuipuista.

Samaan aikaan on silti oltava valppaana yleisen taloustilanteen suhteen. Suomen talouskasvu pysyy ennusteiden mukaan melko vaimeana, ja riskinä on, että esimerkiksi vientikysynnän heikkeneminen tai kuluttajaluottamuksen lasku syksyllä painaisi pk-yritysten toimintaa. Toki Arvokin kohtaa samoja toimintaympäristön haasteita kuin muutkin: kohonnut epävarmuus markkinoilla, geopoliittiset riskit ja kotimaan talouden yllätykset koskettavat kaikkia toimijoita. Erona on kuitenkin se, että Arvolla on vahva selkänoja. Vuoden 2025 ensimmäisen puolikkaan onnistumiset ovat antaneet lisää puskuria ja resursseja, joiden turvin voimme jopa hyötyä tilanteesta, jossa muut ehkä painavat jarrua. Vahva taloudellinen asema on Arvolle kilpailuetu epävarmuuden keskellä.

Haluan kiittää osuuskuntamme jäseniä luottamuksesta ja pitkäjänteisyydestä. Alkuvuosi todisti, että Arvo pystyy lunastamaan lupauksensa myös vaikeampina aikoina, ja tämä on yhteisen ponnistelumme tulosta – niin omistajien, hallinnon kuin pienen mutta osaavan tiimimme, joka uurastaa kulissien takana. Jatkamme työtämme samalla tinkimättömällä otteella myös vuoden toisella puoliskolla. Tavoitteemme on varmistaa, että Arvo pysyy jatkossakin vakaana tuotonmaksajana jäsenilleen sekä luotettavana kasvukumppanina suomalaisille yrityksille. Ensimmäisen vuosipuoliskon perusteella olemme vahvasti oikealla tiellä tätä tavoitetta kohti. Luottavaisin mielin odotamme loppuvuotta 2025 – valmiina tarttumaan uusiin mahdollisuuksiin ja kohtaamaan mahdolliset haasteet yhtä menestyksekkäästi kuin tähänkin asti.

Lisätietoja
Toimitusjohtaja Jari Pirinen, puhelin: +358 40 027 7412 [email protected]
Talousjohtaja Anne Voho, puhelin: +358 40 679 1160 [email protected]

Hyväksytty neuvonantaja
Augment Partners AB
Eriksbergsgatan 8A
11430 Tukholma
Puh. +46 8-604 22 55
email: [email protected]