Aktieanalys

Cibus: Growth target postponement not a surprise - Nordea

Nordea 10 Nov 2022 07:23

Cibus's Q3 2022 income from property management (IFPM) was above consensus when adjusted for EUR -1.8m in one-offs. Earnings capacity-based IFPM per share declined by 5% q/q, down to EUR 1.34. We estimate that this was caused by an increased cost of debt, i.e. 3.1% in Q3 from 2.7% in Q2. Cibus has postponed its growth target – EUR 2.5-3bn of owned assets by the end of 2023 – due to the weak credit market environment. The share is trading at a slight discount to EPRA NRV, which also makes equity-financed M&A less attractive. We make minor estimate revisions after the Q3 report. Our fair value range is SEK 160-200 per share, based on a mix of P/EPRA NAV and peer valuation. Marketing material commissioned by Cibus.

Länk till analysen i sin helhet: https://research.nordea.com/api/reportfileapi?id=810963

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Cibus Nordic

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar

Så kommer du igång med trading

Den här månaden har vi valt att lyfta fram trading som utbildningstema, så att du som läsare ska få en möjlighet att fördjupa dig mer och spetsa dina kunskaper. Nedan finner du ett antal matiga guider och vi lyfter även fram vårt förstahandsval av mäklare och plattform: IG.