Elanders: ABGSC’s Investor Days feedback - ABG - Börskollen
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Aktieanalys

Elanders: ABGSC’s Investor Days feedback - ABG

{newsItem.title}

Continued strong, margin-accretive growth in Bergen
Further lockdowns in China could pose a risk
Increasing non-cyclical customer exposure

>7% EBITA margin reachable in ’23 in a normal market
We hosted Magnus Nilsson, CEO at Elanders, for a presentation at today’s ABGSC Investor Days seminar. Apart from the generally strong underlying demand, Mr. Nilsson put particular emphasis on the recent Bergen acquisition, which saw double-digit growth in Q1, adding that synergies from the acquisition are being realised quicker than expected. Part of Bergen’s growth comes from onboarding new customers, which Mr. Nilsson says it will be able to continue doing throughout ’22 at current capacity. Moreover, Bergen’s growth is margin-accretive for the group (we estimate it has ~10% EBITA margin), which will be one contributing factor for Elanders to reach its target of >7% EBITA margin (5.6% adj. EBITA margin in ‘21). According to the company, the margin target should be met in 2023 given a return to normal market conditions, while our current estimate is 6.7%.

So far no major impact from Chinese lockdowns
Elanders has been mildly affected by Shanghai lockdowns, as it has some presence in the city, but it has no exposure to Beijing. However, the company warns that there is a risk to Electronics customers’ supply chains in case of longer (>2 month) lockdowns in the cities Chongqing or Chengdu. Worth noting, however, is that decreasing consumption in China because of lockdowns does not substantially affect Elanders since its service is mostly related to products that are then exported to other markets (we estimate China is 4.5% of sales after the Bergen acquisition, it was 5.2% in ’21).

A less cyclical company today, but still looking to improve
As we have previously highlighted, Elanders has managed to decrease its reliance on highly cyclical automotive and industrial customers, instead growing in non-cyclical segments such as Fashion & Lifestyle and Healthcare & Life Science. While the comp ...
Läs mer på ABG Sundal Collier

Länk till analysen i sin helhet: https://cr.abgsc.com/foretag/elanders/Equity-research/2022/5/elanders---abgscs-investor-days-feedback/

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Elanders

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Om aktien Elanders

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.