Aktieanalys

{newsItem.title}

Maha Energy: No estimate changes after solid Q1 report - ABG

As expected, Q1 was a strong quarter
Estimates unchanged
Discounts USD 71/bbl

Record-high production and EBITDA in Q1
Q1 was the strongest quarter on record for Maha Energy in terms of both EBITDA and production. Production was 4.6k boe/d, compared to 3.7k boe/d in Q1’21. EBITDA was USD 22m, 3% below ABGSCe and 4% above FactSet consensus, driven by high oil and gas prices (USD 101/bbl realised oil price) and strong production from the Tie field. FCF was on the softer side, mainly due to negative working capital effects and capex timing.

Estimates unchanged after Q1
Headline Q1 P&L figures were broadly in line with estimates, while FCF was below. However, the negative FCF effects appear to be reversable, and thus do not lead us to make any estimate revisions. Our ‘22e production estimate sits at 4.7k boe/d on average, i.e. within the high end of guidance, which looks achievable based on Q1 production and the expected production ramp-up in H2’22. When asked about updates to its production guidance, the company indicated that it prefers to wait and see until H2’22, as there are some short-term moving parts related to e.g. Tie-5 completion, well reactivations and accessibility to equipment. We are 17% above FactSet consensus on ‘22e EBITDA and 25% above on EBITDA for ‘23e (however, we note that there seem to be some outdated figures in consensus).

Discounts USD 71/bbl
Activity in Oman will pick up in the coming months with the drilling of six wells, starting with two appraisal wells at the end of June. Additionally, the company said that it has recently placed an order for four more wells in Oman. In our SOTP valuation, we have valued the Oman asset as equal to the acquisition price, meaning that it represents a significant valuation upside potential in a successful drilling scenario. Based on our SOTP and estimates, Maha discounts an oil price of USD 71/bbl, compared to the current Brent price at USD 111.
Läs mer på ABG Sundal Collier

Länk till analysen i sin helhet: https://cr.abgsc.com/foretag/maha-energy/Equity-research/2022/5/maha-energy---no-estimate-changes-after-solid-q1-report/

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Nyheter om Maha Energy

Läses av andra just nu

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva gillar. Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. Om du ska handla fonder tipsar vi om SAVR där du betalar 30-50% mindre i avgifter. Spana också in vår stora fondrobot-guide där vi jämför de sex mest populära aktörerna – och den vi valt att investera i.

Världsledande nätmäklare för trading

Om du vill kunna handla fler olika marknader eller är nyfiken på att prova på trading rekommenderar vi istället eToro, som erbjuder courtagefri aktiehandel och möjlighet till CopyTrading (se vårt test av eToro här) eller IG med sin prisbelönta tradingapp, handel i över 17 000 instrument och svensktalande support.

Ett tips är att öppna konto hos flera av aktörerna för att nyttja alla fördelarna och de låga avgifterna.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Om aktien Maha Energy

Senaste nytt