Maha Energy: No estimate changes after solid Q1 report - ABG - Börskollen
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Aktieanalys

Maha Energy: No estimate changes after solid Q1 report - ABG

{newsItem.title}

As expected, Q1 was a strong quarter
Estimates unchanged
Discounts USD 71/bbl

Record-high production and EBITDA in Q1
Q1 was the strongest quarter on record for Maha Energy in terms of both EBITDA and production. Production was 4.6k boe/d, compared to 3.7k boe/d in Q1’21. EBITDA was USD 22m, 3% below ABGSCe and 4% above FactSet consensus, driven by high oil and gas prices (USD 101/bbl realised oil price) and strong production from the Tie field. FCF was on the softer side, mainly due to negative working capital effects and capex timing.

Estimates unchanged after Q1
Headline Q1 P&L figures were broadly in line with estimates, while FCF was below. However, the negative FCF effects appear to be reversable, and thus do not lead us to make any estimate revisions. Our ‘22e production estimate sits at 4.7k boe/d on average, i.e. within the high end of guidance, which looks achievable based on Q1 production and the expected production ramp-up in H2’22. When asked about updates to its production guidance, the company indicated that it prefers to wait and see until H2’22, as there are some short-term moving parts related to e.g. Tie-5 completion, well reactivations and accessibility to equipment. We are 17% above FactSet consensus on ‘22e EBITDA and 25% above on EBITDA for ‘23e (however, we note that there seem to be some outdated figures in consensus).

Discounts USD 71/bbl
Activity in Oman will pick up in the coming months with the drilling of six wells, starting with two appraisal wells at the end of June. Additionally, the company said that it has recently placed an order for four more wells in Oman. In our SOTP valuation, we have valued the Oman asset as equal to the acquisition price, meaning that it represents a significant valuation upside potential in a successful drilling scenario. Based on our SOTP and estimates, Maha discounts an oil price of USD 71/bbl, compared to the current Brent price at USD 111.
Läs mer på ABG Sundal Collier

Länk till analysen i sin helhet: https://cr.abgsc.com/foretag/maha-energy/Equity-research/2022/5/maha-energy---no-estimate-changes-after-solid-q1-report/

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Maha Energy

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Om aktien Maha Energy

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.