22 bolag klarar urvalet – växer kraftigt och blir mer lönsamma
Minnestillverkarna Micron och Sandisk har mer än fyrdubblat försäljningen per aktie på ett år. De toppar en lista med 22 bolag i S&P 500 som växer med minst 50 procent och samtidigt har blivit mer lönsamma.
Listan kommer från en genomgång som MarketWatch har gjort av det amerikanska börsindexet med data från analysföretaget FactSet. Kraven gick längre än till tillväxt: bolagen måste också ha bredare marginaler och starkare kassaflöde än för ett år sedan.
Minnesbolagen leder ligan
Överst på listan ligger Micron och Sandisk, som båda har mer än fyrdubblat försäljningen samtidigt som marginalerna har vidgats kraftigt. Seagate och Western Digital finns också med, vilket gör minne och lagring till listans tyngsta tema.
Strax bakom följer flera chipbolag, däribland Nvidia, Broadcom, Lam Research och Teradyne.
Utanför chipindustrin blir sällskapet mer brokigt, med mjukvarubolaget Palantir, Reddit och UFC-ägaren TKO Group. Där finns också bland annat tre oljeraffinaderier: Marathon Petroleum, Valero och Phillips 66.
Lönsamheten sållade först
Att så olika bolag hamnar på samma lista beror på hur urvalet gjordes. Det började med marginalerna och inte med tillväxten.
Av indexets 500 bolag hade 240 förbättrat både brutto- och rörelsemarginal jämfört med ett år tidigare. Av dem hade 151 dessutom ett positivt och växande fritt kassaflöde per aktie.
Först i sista steget kom tillväxten in. Bara 22 bolag hade ökat försäljningen per aktie med minst 50 procent.
Försäljningen mäts per aktie för att både nyemissioner och återköp ska räknas in. Banker och försäkringsbolag faller i praktiken bort, eftersom de mäter lönsamhet på andra sätt.
Så läser du nyckeltalen
Ett bolag säljer för 100 kronor och varorna kostar 40 kronor att tillverka. Bruttomarginalen blir då 60 procent.
Dras även löner, lokaler och andra omkostnader på 25 kronor av, blir rörelsemarginalen 35 procent.
Fritt kassaflöde är det som blir kvar när investeringarna är betalda. Det är de pengarna som kan gå till förvärv, utdelningar eller återköp.
Alla 22 bolag och deras nyckeltal
Med måtten i bakhuvudet blir tabellen lätt att läsa. Siffran inom parentes gäller samma kvartal året innan, så syns till exempel hur Microns fria kassaflöde gick från 6 cent till 28,65 dollar per aktie.
S&P 500-bolagen med snabbast lönsam tillväxt:
| Bolag | Försäljningsökning per aktie (%) | Rörelsemarginal (%) | Fritt kassaflöde per aktie (dollar) |
|---|---|---|---|
| Micron | +373 | 86,51 (51,93) | 28,65 (0,06) |
| Sandisk | +362 | 79,98 (9,88) | 40,97 (2,94) |
| Texas Pacific Land | +304 | 84,35 (80,78) | 2,58 (0,66) |
| TKO Group | +226 | 37,99 (29,13) | 6,07 (1,99) |
| Nvidia | +108 | 67,41 (62,27) | 0,88 (0,55) |
| Palantir | +96 | 47,20 (33,80) | 0,46 (0,19) |
| Broadcom | +84 | 61,79 (52,04) | 2,80 (1,45) |
| Lumentum | +82 | 34,04 (14,46) | 0,37 (-0,23) |
| Marathon Petroleum | +77 | 20,29 (7,46) | 34,30 (5,47) |
| Teradyne | +71 | 33,73 (23,67) | 1,44 (0,01) |
| Amphenol | +64 | 33,08 (31,16) | 0,63 (0,47) |
| Vertiv | +60 | 26,04 (23,27) | 1,67 (1,12) |
| Monolithic Power | +59 | 31,31 (28,34) | 4,48 (4,10) |
| AppLovin | +58 | 80,49 (79,86) | 4,27 (3,09) |
| Seagate | +57 | 50,65 (29,63) | 6,38 (1,89) |
| Valero | +56 | 21,57 (7,32) | 23,38 (5,51) |
| Quanta Services | +56 | 11,49 (10,21) | 7,77 (2,78) |
| Lam Research | +56 | 41,44 (36,26) | 2,58 (1,26) |
| Comfort Systems USA | +55 | 17,73 (16,89) | 22,74 (14,65) |
| +54 | 29,70 (24,35) | 1,80 (0,90) | |
| Western Digital | +52 | 50,22 (31,23) | 3,59 (1,59) |
| Phillips 66 | +52 | 17,19 (5,04) | 16,55 (1,57) |
Källa: FactSet via MarketWatch. Senaste rapporterade kvartalet, inom parentes samma kvartal året innan. Nvidias och Broadcoms siffror gäller kvartal som slutade den 26 juli respektive den 2 augusti.
AI dominerar - men inte ensamt
Sammantaget finns den snabbaste lönsamma tillväxten just nu hos bolag med koppling till AI, men också i mer oväntade hörn som oljeraffinaderier och underhållning. Gemensamt för alla 22 är att försäljningen har följts av bättre marginaler och mer pengar i kassan.
Listan bygger samtidigt på ett enda kvartal och säger ingenting om hur aktierna kommer att utvecklas. Den fungerar bäst som en utgångspunkt för den som vill förstå vilka bolag som i dag omvandlar växande försäljning till verklig lönsamhet.
Laddar kommentarer…