Affärsvärlden köpstämplar riskaktie – 35 procents uppsida

Affärsvärlden ger köpråd för ett bioteknikbolag med 35 procents kurspotential. Risken är hög, men biogasmarknaden kan lyfta bolaget till en helt annan nivå. 

Under måndagen publicerade Affärsvärlden analyser av BPC Instruments och Nobia. Siffrorna är nästan identiska: 35 respektive 38 procents uppsida i huvudscenariot. Men råden skiljer sig åt.

Skuldfritt bolag i en nisch med vind i ryggen

BPC Instruments säljer instrument som analyserar biokemiska processer, med tyngdpunkt inom biogassektorn. Bolaget är ledande i sin nisch och skuldfritt.

Tillväxten har stannat av och rörelsemarginalen försvagats rejält. Aktien har fallit kraftigt det senaste året.

Affärsvärlden väljer ändå att ge ett köpråd. Logiken är att biogasmarknaden kan lyfta hela bolaget över tid och att det nuvarande kursfallet kan dölja ett genuint köpläge.

Tidningen är tydlig med att aktien inte passar alla.

Vi tror inte BPC är en aktie som passar alla investerare. Men det är lockande att BPC har chans att växa till ett mycket större bolag på sikt i takt med att biogasmarknaden utvecklas. Rådet blir köp, men risken är ganska hög som det senaste årets utveckling visar.

Affärsvärlden

Tre procent mer potential räcker inte hela vägen

Efter åratal av problem har Nobia sålt den förlusttyngda brittiska verksamheten, tagit in 1,5 miljarder kronor i nyemission och bytt både vd och ordförande. Kvar finns den nordiska kärnan med historiskt starka marginaler.

Skuldsättningen är trots omstruktureringen fortsatt hög. Frågan tidningen ställer sig är om köksbolaget kan återfå aktiemarknadens förtroende.

Uppsidan i huvudscenariot är det inget fel på. Nobia är dock ett turn-around bolag och jobbet ska göras. Vi väljer därför att fortsätta följa utvecklingen från sidlinjen med ett neutralt råd.

Affärsvärlden

Nobia har gjort rätt saker på pappret men måste leverera bevis. Affärsvärlden väntar på dem innan tidningen kliver in med ett köpråd.