Affärsvärlden köpstämplar sportbolaget – ser ett möjligt fyndläge

Sportkoncernen WS WeSports Group får ett köpråd efter ett kvartal där det justerade rörelseresultatet nästan fördubblades. Frågan är nu hur mycket av det som når ända fram till aktieägarna.

Malmöbaserade WeSports samlar specialistbolag inom bland annat cykel, löpning, fitness och hockey. På onsdagen fick bolaget tummen upp av Affärsvärlden, som ser aktien som billig i förhållande till tillväxten.

Rörelseresultatet nästan fördubblades

Enligt de preliminära siffror som bolaget släppte den 20 oktober landade justerad EBITA på 128 miljoner kronor för tredje kvartalet, mot 67 miljoner ett år tidigare. Det motsvarar en ökning på 91 procent.

Omsättningen steg 65 procent till 1 285 miljoner kronor, varav omkring 22 procent var organisk tillväxt, rapporterade Nyhetsbyrån Direkt.

Den justerade marginalen hamnade därmed på knappt 10 procent i kvartalet. Det ligger över bolagets långsiktiga mål på 7 till 8 procent, men andra halvåret rymmer flera av koncernens viktigaste säsonger.

Två av tre kronor försvinner på vägen

Tidningens invändning gäller vad som blir kvar längst ned i resultaträkningen. Hittills har engångsposter, avskrivningar, räntor och minoritetsintressen ätit upp ungefär två tredjedelar av det justerade resultatet.

Krymper det glappet kan aktien vara ett fynd, resonerar tidningen. Med egna prognoser landar den på ett p/e-tal strax över 10 för 2027, i nivå med analytikernas samlade bedömning.

Bolaget kombinerar organisk tillväxt med förvärv till rimliga priser. Det gör värderingen låg i tidningens ögon.

Aktien har klättrat en tredjedel sedan sommaren

På onsdagseftermiddagen handlades aktien för 73,20 kronor, upp 1,7 procent under dagen. I somras låg kursen ned mot 55 kronor.

Källa: Börskollen. Kurser 28 oktober 2026 kl. 15.56.

Fullständiga rapporten kommer den 12 november

Då presenterar WeSports hela delårsrapporten för tredje kvartalet. Där syns hur mycket av rörelseresultatet som faktiskt blev vinst per aktie, alltså den siffra som tidningens resonemang hänger på.