Analys: 20–25 procents uppsida i verkstadsjätten – vinner racet mot rivalen
Sandviks gruvdivision ökar intäkterna snabbare och tjänar mer än konkurrenten Epiroc. Nu får verkstadsjätten en köprekommendation med 20 till 25 procents uppsida, efter att aktien har fallit nära 20 procent från toppen.
Verkstadsjätte till reapris
EFN Finansmagasinet köpstämplar Sandvik på tolv månaders sikt. Enligt analysen talar tre saker för aktien: ordrarna strömmar in, marginalerna stiger och balansräkningen är stark.
Finanssajten räknar med en justerad ebita på 32 miljarder kronor i år och 35,3 miljarder kronor 2027. På nästa års siffror landar värderingen kring 13 gånger ev/ebita.
Det betyder att bolagets samlade värde, alltså aktierna plus nettoskulden, motsvarar ungefär 13 års väntat rörelseresultat.
Sandvik drar ifrån i gruvorna
Både Sandvik och Epiroc gynnas av hög efterfrågan på maskiner till guld- och koppargruvor. I en separat rapportkommentar visar EFN ändå att Sandvik fick ut mest av tredje kvartalet.
| Tredje kvartalet 2026 | Sandvik Mining | Epiroc |
|---|---|---|
| Organisk orderingång | +11 procent | +12 procent |
| Intäkter | +23 procent | +7 procent |
| Justerad rörelsemarginal | 21,2 procent | 20,4 procent |
| Väntat p/e 2027 | 18 (hela Sandvik) | 20 |
Källa: EFN via Finwire.
Epiroc ökade alltså orderingången marginellt mer. Sandvik omsatte däremot fler order till intäkter och tjänade mer på varje såld krona.
Epirocs aktie har tappat mark mot rivalen och skillnaden i värdering mellan bolagen har krympt. Huvudförklaringen är enligt analysen Sandviks verkstadsdel, där både marginaler och värdering har lyfts.
Slutsatsen i analysen är att Epiroc behöver vässa resultatet för att inte tappa mer mark.
Riskerna finns kvar
EFN lyfter också baksidan. Sandvik är känsligt för konjunkturen och dessutom går både gruvmarknaden och lönsamheten för fullt just nu.
Skulle industrin bromsa in eller råvarupriserna falla kan resultatet därför pressas.
Laddar kommentarer…