AI-boomen kräver allt mer el - här är bolagen som tjänar på datacenterkapplöpningen
Alla känner till Nvidia. Men just nu är det inte GPU som bromsar den globala AI-utbyggnaden, utan transformatorer, kylsystem och elnät. Hos flera leverantörer sträcker sig orderböckerna redan till 2030.
Enligt Reuters räknar McKinsey med närmare 7 biljoner dollar i globala datacenterinvesteringar fram till 2030. Den stora flaskhalsen finns dock inte i själva chippen, utan i infrastrukturen runt dem.
Långa ledtider bromsar utbyggnaden
Hyperscalers vill kunna få nya datacenter på plats inom sex månader. Samtidigt kan anslutningen till elnätet ta upp till två år i tillväxtmarknader och mer än åtta år i stora utvecklade ekonomier, enligt konsultbolaget Pivotale AI.
Det är därför branschen inte främst talar om tillgången på GPU, utan om leveranstider för generatorer och transformatorer, konstaterar BodaDatas vd Wing Kin Cheung, enligt Reuters.
Sydkoreanska HD Hyundai Electric är ett tydligt exempel. På sex månader ökade bolagets orderstock med 23 procent till 8,5 miljarder dollar. En stor del av kapaciteten för de kommande tre åren är redan bokad, och kunder diskuterar leveranser ända fram till 2030.
Vi har för närvarande en orderstock som sträcker sig mer än tre år framåt, med en betydande del av produktionskapaciteten för stor kraftutrustning säkrad för de kommande tre åren.
HD Hyundai Electric till Reuters.
Även kinesiska Hainan Jinpan Smart Technology ser en kraftig efterfrågan. Nya datacenterorder mer än fyrdubblades under första halvåret 2026, medan den relaterade orderstocken nästan tredubblades.
Kylningen blir nästa nyckelfråga
Behovet av kylning växer samtidigt i takt med att AI-servrarna blir allt mer energikrävande. Bank of America bedömer att ett AI-rack kan förbruka över 1,5 megawatt i slutet av 2030 – nästan 100 gånger mer än ett konventionellt rack.
Flytande kylning väntas därför stå för 70 procent av nya AI-datacenterinstallationer 2030, jämfört med omkring 30 procent i dag. Enligt McKinsey kan tekniken minska energiförbrukningen med mer än 27 procent.
Bland vinnarna finns taiwanesiska Delta Electronics, Asia Vital Components och Auras Technology samt kinesiska Shenzhen Envicool Technology, som alla ingår i Nvidias ekosystem. Delta ligger dessutom långt framme inom halvledartransformatorer, en teknik som UBS tror kan nå en marknadsandel på 40 procent till 2030.
På börsen är bilden mer blandad. Delta har stigit över 90 procent i år, medan Jinpan och Envicool har fallit med närmare 30 respektive 20 procent efter kraftiga uppgångar under 2025.
Samtidigt kvarstår pressen på lönsamheten. Enligt Reuters varnade Deltas styrelseordförande, Ping Cheng, i juli för att bruttomarginalen sannolikt blir oförändrad trots högre intäkter, med komponentbrist och förseningar som risker.
Alla kan inte vinna. Man måste bli handplockad av de ledare som faktiskt får kunderna.
Matty Zhao, Bank of Americas analyschef för Asien-Stillahavsområdet inom basmaterial, olja och gas, enligt Reuters.
AI-utbyggnaden skapar alltså stora möjligheter – men inte för alla. Efterfrågan är stark, samtidigt som hårdare konkurrens, leveransproblem och marginalpress gör vinnarna allt mer selektiva.
Dennis Jerkovic