Aktien har rasat 75 procent – analytiker ser potentiell dubblare
Aktien kostar 275 kronor. Kursrekordet låg kring 1 200 kronor. EFN Finansmagasinet går mot strömmen med en köprekommendation och bedömer att Mips kan dubblas på några års sikt, trots att aktien tillhör börsens hårdast blankade.
Historien är välbekant för den som följt bolaget: pandemiåren drev upp cyklandet, återförsäljare bunkrade lager och värderingen nådde stundtals över hundra gånger vinsten. Sedan kom smällen, med omsättningstapp på 37 procent under 2023 och en aktiekurs som fortsatte söderut långt efter att affärerna vänt. Men enligt en färsk analys från EFN Finansmagasinet har bolaget potential framåt.
Fundamentan har vänt, kursen har inte hängt med
Organisk tillväxt är tillbaka sedan två år, och Q1 2026 levererade försäljningstillväxt på över 30 procent med en rörelsemarginal på 29 procent som slog förväntningarna. Aktien steg 9 procent på rapportdagen.
För helåret 2026 väntas omsättningen lyfta med 48 procent, ungefär hälften organiskt och hälften via förvärvet av Monaco-baserade Koroyd, som tillverkar stötdämpare för raka islag och kompletterar Mips rotationsskydd. Tillväxtprognosen för 2027 och 2028 ligger på 29 respektive 23 procent.
Den höga andelen fasta kostnader gör att marginalen skalas upp snabbt med volymen. Rörelsemarginalen prognostiseras till 40 procent i år, 46 procent 2027 och 49 procent 2028.
Blankarna pressar en aktie vars verksamhet förbättras
Räknat på skuldjusterat börsvärde handlas Mips till 25 gånger årets rörelseresultat, mot ett historiskt snitt på över 60. År 2027 sjunker multipeln till 16 och 2028 till 12.
Förmodligen går en stor del av det korta kapitalet efter momentum i aktien snarare än bolagets underliggande utveckling. När blankarna ska täcka sina positioner kan det gå undan. Här borde man våga gå emot strömmen. Köp.
EFN Finansmagasinet
Risken ska inte negligeras. Flera viktiga patent löper ut kring 2030, och blankartrycket kan hålla aktiekursen nere längre än vad fundamenta motiverar.
Nästa riktiga test blir om helårsprognosen för 2026 håller, med en förväntad omsättning på 790 miljoner kronor.