Analys: Efter snedsteg och åtgärdspaket – är Viaplays aktie köpvärd?
Viaplay Group har nyligen vidtagit betydande åtgärder för att minska sina kostnader och stärka lönsamheten. Samtidigt kvarstår frågetecken kring bolagets skuldsättning och framtida ägarstruktur, vilket påverkar riskbilden. Affärsvärlden sätter aktien under lupp.
- Viaplay prioriterar lönsamhet framför tillväxt efter tidigare utmaningar
- Full kontroll över Allente stärker marginalerna men ökar skuldsättningen
- Huvudägarnas syn på bolaget och risknivån är fortsatt avgörande
Enligt en analys från Affärsvärlden, återgiven av Finwire, har Viaplay Group genomgått större förändringar för att förbättra verksamhetens långsiktiga förutsättningar. Bolaget har styrt om fokus från tillväxt till ökad lönsamhet och effektivitet.
Stärkt fokus på lönsamhet efter omstrukturering
Efter en period av snedsteg har Viaplay blivit en mer koncentrerad koncern. Den nya strategin innebär att bolaget prioriterar lönsamhet, vilket bedöms som nödvändigt för framtiden.
I samband med detta har Viaplay förvärvat hela Allente, vilket ger bolaget kontroll över en verksamhet med högre marginaler och bättre kassaflöden.
Efter de kraftiga snedstegen är Viaplay idag en mer fokuserad koncern. Fokus på lönsamhet över tillväxt är en nödvändighet, men skapar också bättre långsiktiga förutsättningar. Förvärvet av Allente ger full kontroll över en verksamhet med bättre marginaler och kassaflöden. Däremot blir skuldsättningen åt det höga hållet, vilket åter höjer den finansiella risken. Det gör också nedsidan i ett pessimistiskt scenario riktigt blodig
Affärsvärlden
Förvärvet innebär dock att bolagets skuldsättning ökar, vilket enligt analysen medför högre finansiell risk. Detta förstärker sårbarheten om marknadsförutsättningarna skulle försämras.
Ägarstruktur och framtida utveckling
En central aspekt i bedömningen är hur huvudägarna Canal+ och PPF ställer sig till Viaplays framtid. Analysen betonar att eventuella uppköp inte ligger till grund för någon köprekommendation.
Trots att aktien kan uppfattas som billig om bolaget når sina mål, anses risken fortfarande vara betydande. Affärsvärlden landar därför i en neutral rekommendation för aktien.
Viaplay Group är verksamt inom underhållningssektorn och erbjuder ett brett utbud av TV-kanaler, streamingtjänster och radio, främst i Norden. Kunderna består av såväl företag som privatpersoner.