Analys: Så kan Disneys aktie lyfta 40 procent

Disney har investerat miljarder på att bygga upp Disney+ som en central del av sin strategi. Nu hävdar analytiker på Wells Fargo att satsningen är ett misstag och att bolaget skulle öka aktieägarvärdet med 40 procent om det lade ned tjänsten helt.

Det är en tes som går rakt emot branschlogiken. Medan alla stora mediebolag kämpar för att försvara sin plats i streaminglandskapet menar Wells Fargo att Disney borde gå åt motsatt håll.

Licensintäkter på 15 miljarder slår streaming

Analytikern Steven Cahall argumenterar för att en återgång till licensieringsmodellen skulle generera över 15 miljarder dollar i årliga intäkter fram till räkenskapsåret 2028. Modellen bedöms dessutom stärka vinsten per aktie och skära ned bolagets riskexponering.

Att sälja rättigheter till andra aktörer är mer lönsamt än att driva en kostsam streamingtjänst, enligt analyshuset. Enligt Finwire upprepas rekommendationen övervikt trots att riktkursen sänks.

Riktkursen faller trots optimistisk analys

Wells Fargo sänker riktkursen från 146 till 125 dollar på grund av makroekonomiska faktorer och nedjusterade prognoser för biografintäkter.

Sänkningen är alltså driven av kortsiktiga motvinder, inte av tvivel på Disneys långsiktiga potential. Analytikern Cahall bedömer separat att aktien skulle kunna stiga med 40 procent om bolaget lämnar streaming och återgår till licensiering, jämfört med var aktien handlas i dag.