Analys: Teknikbolaget rusade efter rapport – men tidningen avvaktar
Lime Technologies aktie steg kraftigt efter bolagets senaste kvartalsrapport. Trots stark organisk tillväxt väljer Aktiespararna att inta en försiktig inställning till aktien, med hänvisning till värderingsnivån.
Lime Technologies är ett nordiskt teknikbolag som utvecklar CRM-system och relaterade tjänster, främst för små och medelstora företag. Bolaget noterade en betydande kursuppgång på 18 procent efter att ha presenterat sin rapport för det tredje kvartalet. Enligt nyhetsbyrån Finwire berodde reaktionen bland annat på en oväntat stark organisk tillväxt på 10 procent och en lönsamhet som överträffade förväntningarna.
Stark tillväxt men höjd värdering
Aktiespararna menar att den positiva utvecklingen har lett till att bolagets värdering nu ligger på en hög nivå. Deras prognoser pekar på en ev/ebit-multipel om 19 gånger för 2027.
Som jämförelse handlas andra nordiska SaaS-bolag till multiplar mellan 15 och 19 gånger för samma år. Större internationella mjukvarubolag som Salesforce och SAP har motsvarande multiplar på cirka 12 respektive 18 gånger.
Motiverad värdering och rekommendation
Aktiespararna anser att Lime har goda tillväxtmöjligheter och en stark marknadsposition. Samtidigt pekar de på att nuvarande värdering redan speglar dessa faktorer.
Vi ser dock att Lime förtjänar att handlas till en högre värdering än dessa, givet dess goda tillväxtmöjligheter med högre förväntad tillväxt, samtidigt som bolaget har en stark historik av lönsam tillväxt, en god marknadsposition och en attraktiv affärsmodell. Dock inte nämnvärt högre än nuvarande värdering. Med en motiverad ev/ebit-multipel på 21 gånger för 2027 landar det därmed i en avvakta-rekommendation, med en riktkurs på 340 kronor
Aktiespararna, Finwire
I analysen framgår att tillväxten och bolagets affärsmodell motiverar en högre värdering än vissa konkurrenter. Dock menar Aktiespararna att potentialen är inprisad och rekommenderar därför att avvakta med aktien för närvarande.
Lime Technologies verksamhet omfattar både mjukvarulösningar och tjänster inom CRM, med störst fokus på den nordiska marknaden. Utbudet riktar sig primärt till små och medelstora företag som efterfrågar digitala verktyg för att effektivisera kundrelationer och försäljning.