Analys: Vitvarujätten köpvärd – trots ovanligt stor osäkerhet

Trots ovanligt stor osäkerhet upprepar SB1 Markets sitt köpråd på Electrolux inför fredagens rapport. Osäkerheten handlar bland annat om geopolitisk oro, men också om en möjlig återbetalning på tullar som kan påverka resultatet.

Riktkursen ligger på 95 kronor. Marknadskonsensus för 2026 har sänkts med 6 procent för justerad ebit och hela 15 procent för vinst per aktie.

200 miljoner i tullar som kan komma tillbaka

Tullar i USA och geopolitisk oro utgör den största motvinden för Electrolux just nu. Under första kvartalet uppgick tullkostnaderna på den amerikanska marknaden till omkring 200 miljoner kronor, enligt SB1 Markets beräkningar.

Den 20 februari beslutade USA:s högsta domstol att merparten av dessa tullar var olagliga och ska återbetalas. Redovisningsvalet blir därmed avgörande för kvartalets siffror.

Osäkerheten kring resultatet är hög, och sannolikt ännu högre denna gång. Hur Electrolux väljer att redovisa dessa betalningar kan få stor effekt på ebit på koncernnivå.

SB1 Markets, enligt Finwire

Investerarnas blick riktas mot utsikterna

Köpsignalen från SB1 Markets grundar sig i en långsiktig övertygelse snarare än kortsiktig trygghet inför fredagen.

Marknadens fokus väntas ligga på framåtblickarna, med risk för att Electrolux signalerar mer försiktigt kring efterfrågan. Rapporten den 24 april kan överraska åt båda håll.