Kepler Cheuvreux har reviderat sina estimat för H&M inför företagets tredje kvartalsrapport. Den nya riktkursen är 200 kronor, vilket innebär en sänkning från tidigare 205 kronor, men rekommendationen att köpa aktien kvarstår.
- Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för H&M till 200 kronor.
- Försäljningstillväxt på 2 procent i lokala valutor förväntas i Q3.
- Vinstprognosen för 2024 justeras ned med 7 procent.
Enligt Finwire har Kepler Cheuvreux uppdaterat sina prognoser för H&M inför bolagets kommande kvartalsrapport. Den nya riktkursen är satt till 200 kronor, jämfört med tidigare 205 kronor, men rekommendationen att köpa aktien kvarstår.
Investeringar i design och framtida tillväxt
Kepler Cheuvreux noterar i sin analys att H&M har satsat på att förnya sin design, vilket har synts i de senaste höst- och vinterkollektionerna. Enligt analysen är detta en strategi som kan förbättra försäljningstillväxten och operativ hävstångseffekt i framtiden. Dock påpekas det att dessa investeringar kan komma att påverka marginalerna negativt på kort sikt.
Prognoser och långsiktiga utsikter
För tredje kvartalet förväntar sig Kepler Cheuvreux en försäljningstillväxt på 2 procent i lokala valutor. Rörelseresultatet beräknas ligga på 4,5 miljarder kronor med en rörelsemarginal på 7,6 procent.
Vidare sänker Kepler Cheuvreux sin vinstprognos för 2024 med 7 procent, men gör endast mindre justeringar för långsiktiga prognoser. Analytikerna tror att om de nya design- och butikslayoutsatsningarna tas emot väl, finns det betydande långsiktig tillväxt- och marginalpotential för H&M. Trots detta anser Kepler att H&M inte kommer att nå sitt mål om en rörelsemarginal på 10 procent varken 2024 eller 2025, utan prognostiserar istället en marginal på 8,2 procent för 2024 och 9,2 procent för 2025.
H&M, som grundades 1947 och har sitt huvudkontor i Stockholm, är en global detaljhandelskedja som erbjuder kläder, skor och accessoarer. Företagets varumärkesportfölj inkluderar även COS, Monki, Weekday, Cheap Monday och & Other Stories. H&M bedriver dessutom verksamhet inom heminredning genom H&M Home.
Enligt vår senaste mätning på Börskollen har H&M 89 767 ägare hos nätmäklaren Avanza och 22 230 ägare hos Nordnet. Detta visar på ett fortsatt stort intresse för aktien bland svenska investerare.
