Analyshus sänker riktkurs på livsmedelsjätten – men behåller köpråd
De norska livsmedelsjätten Orkla har fått sina riktkurser reviderade av både Kepler Cheuvreux och Pareto Securities. Trots sänkningen behåller båda analyshus sina rekommendationer, med olika syn på framtida utveckling. Kepler upprepar köprekommendation.
- Kepler Cheuvreux sänker riktkursen till 129 norska kronor.
- Pareto Securities justerar riktkursen till 113 norska kronor.
- Orkla har starka bidrag från Jotun och Orkla India.
Enligt Finwire har livsmedelsföretaget Orkla fått sina riktkurser sänkta av både Kepler Cheuvreux och Pareto Securities. Kepler justerar sin riktkurs till 129 norska kronor från tidigare 130, medan Pareto sänker sin till 113 kronor från 120. Trots dessa justeringar upprepar Kepler sin köprekommendation och Pareto sin behåll-rekommendation.
Kepler Cheuvreuxs analys och rekommendation
Kepler Cheuvreux noterar att Orklas resultat för första kvartalet överträffade förväntningarna, vilket delvis beror på starka resultat från Jotun och Orkla India. Vinstprognosen per aktie förblir oförändrad för 2025, men justeras ner för 2026-2027 med 5 respektive 3 procent.
Koncernens totala EV (företagsvärde, anm Finwire) uppgår nu till 153 miljarder norska kronor i vår värderingsmodell, med en implicit multipel på 15x 2025 års EV/ebit, högre än jämförbara bolag på 14,3x. Vi upprepar rekommendationen köp Kepler Cheuvreux
Kepler ser en stark framtid för företaget, trots justeringarna i riktkursen och vinstprognosen. Deras positiva syn baseras på nuvarande marknadsstrategier och företagets prestationer.
Pareto Securities syn på Orkla
Pareto Securities har en något mer försiktig syn och justerar sin riktkurs till 113 norska kronor. De noterar att Orkla handlas till ett p/e-tal på 17 gånger förväntade 2026, vilket är lägre än konkurrenternas 18 gånger. Orkla erbjuder dock en högre direktavkastning på 4,2 procent jämfört med konkurrenternas 3,5 procent.
Pareto ser en potentiell uppsida om Orklas verksamhet i Indien skulle noteras, med ett nuvarande värderingsestimat på 10 norska kronor, medan marknadsspekulationer pekar på 14-22 norska kronor.
Orkla är ett norskt företag inom livsmedelsindustrin med en bred produktportfölj. Bolaget har sitt huvudkontor i Oslo och erbjuder produkter i Skandinavien.