Analyshus skruvar upp riktkursen för låsjätten – väntar sig ökad lönsamhet
Assa Abloy står inför ett tredje kvartal med blygsam organisk tillväxt, enligt analyser från Kepler Cheuvreux och Pareto Securities. Samtidigt väntas lönsamheten öka betydligt, med stöd av förbättrade pris/kostnadsförhållanden. Analytikerna pekar även på olika faktorer som kan påverka företagets framtida utveckling.
- Kepler Cheuvreux förutspår 1% organisk tillväxt för Q3
- Pareto Securities sänker tillväxtprognosen för andra halvåret till 0,5%
- Lönsamheten förväntas öka med 100 punkter i justerad ebit
Finwire rapporterar att låsjätten Assa Abloy förväntas visa en blygsam organisk tillväxt under tredje kvartalet, enligt analyser från Kepler Cheuvreux och Pareto Securities. I andra kvartalet noterade bolaget en negativ tillväxt på -1 procent.
Förväntningar på lönsamhet och tillväxt
Kepler Cheuvreux förutspår en organisk tillväxt på 1 procent till följd av något lättare jämförelsetal, en trend som de även ser fortsätta in i fjärde kvartalet. Samtidigt väntas Assa Abloys lönsamhet förbättras avsevärt, med en ökning på 100 punkter i justerad ebit-marginal, vilket skulle innebära en marginal på 16,5 procent. Denna förbättring tillskrivs främst positiva pris/kostnadsförhållanden.
Kepler Cheuvreux ser Assa Abloy som ett prioriterat aktieval för nästa år. De pekar på flera faktorer som stödjer denna bedömning, inklusive förväntade fördelar från lägre räntor som positivt påverkar tillväxten på USA:s bostadsmarknad, lättare jämförelsetal inom EMEIA/Global Tech och synergier från HHI-förvärvet. Riktkursen höjs till 375 kronor från tidigare 350 kronor.
Paretos syn på tillväxt och marginaler
Enligt Pareto Securities väntas Assa Abloy uppvisa en organisk tillväxt på 2 procent för tredje kvartalet, vilket är något högre än Keplers prognos. Dock reviderar Pareto ner sin tillväxtprognos för andra halvåret till 0,5 procent från tidigare 0,8 procent.
Pareto ser även en lägre justerad ebit-marginal på 16,2 procent under kvartalet, med marginalerna hämmade av lägre bidrag från Entrance Systems inom logistikområdet (lastkajer) och kostnader för förvärvet av SKI-Data, vilket medför en utspädning på 120 punkter. Riktkursen höjs till 340 kronor från tidigare 330 kronor, men rekommendationen behåll upprepas då aktien bedöms vara rimligt värderad jämfört med femårssnittet.
Assa Abloys Q3-rapport publiceras den 23 oktober. Företaget, som är en global leverantör av lås- och dörrsystem, har expertis inom elektromekaniska säkerhetslösningar och är verksamt över hela världen, med störst närvaro i Europa, Nordamerika och Australien. Bolaget bildades 1994 genom en fusion mellan svenska Assa och finska Abloy och har sitt huvudkontor i Stockholm.
Vid senaste mätningen av oss på Börskollen hade Assa Abloy 29 421 ägare hos nätmäklaren Avanza och 6 798 ägare hos Nordnet.
