Analyshuset sänker riktkursen för industrijätten
Pareto Securities har justerat sin riktkurs för Kongsberg Gruppen. Den nya riktkursen är nu 288 norska kronor, en sänkning från tidigare 297 kronor. Ändringen motiveras av avtagande momentum i det marina affärsområdet. Försvarssegmentet kan dock överraska positivt.
- Pareto sänker riktkursen för Kongsberg Gruppen till 288 NOK.
- Kongsberg Maritime visar tecken på avmattning.
- KDA-segmentet kan överraska positivt år 2025.
Enligt Finwire har Pareto Securities justerat sin analys av Kongsberg Gruppen. Den nya riktkursen sätts till 288 norska kronor, från tidigare 297 kronor. Justeringen baseras på en analys daterad den 10 juli.
Avmattning i Kongsberg Maritime
Det marina affärsområdet, Kongsberg Maritime, visar tecken på avtagande tillväxt. Affärsområdet fokuserar på tekniklösningar för fartyg och offshore-applikationer. Denna avmattning påverkar Paretos bedömning av bolagets framtidsutsikter.
KDA, försvarssegmentet Kongsberg Defence & Aerospace, kan överraska positivt 2025 vad gäller orderingång med potentiella kontrakt i USA, Belgien och Australien. Dessa väntas dock inte påverka det fundamentala värdet enligt Pareto.
Pareto Securities
Försvarssegmentet Kongsberg Defence & Aerospace (KDA) kan däremot visa upp positiva överraskningar framöver. Möjliga kontrakt i USA, Belgien och Australien kan stärka segmentet, men det fundamentala värdet väntas förbli opåverkat på kort sikt.
Discovery-segmentet och bolagets värde
Discovery-segmentet överträffade förväntningarna med en EBITDA-marginal på 22 procent. Pareto anser dock att denna nivå inte är hållbar över tid. Analysen bygger på ett SOTP-värde om 274 miljarder norska kronor.
Värderingen av Kongsberg Gruppen baseras på olika multiplar för de olika segmenten. Kongsberg Maritime och Discovery värderas till 12 gånger EBITDA, medan KDA värderas till 18 gånger EBITDA. Kongsberg Gruppen erbjuder lösningar inom olika industrier och har sitt huvudkontor i Kongsberg.