Analyshuset tror att Investor-bolagets marginaler utmanas på kort sikt

Pareto Securities förutspår att Wärtsilä kommer att möta en lägre marginal under det tredje kvartalet jämfört med första halvåret 2024. Den justerade ebit-marginalen förväntas sjunka till 9,8 procent från tidigare 11,3 procent i Q2. Trots kortsiktiga utmaningar ser Pareto en ljusare framtid för bolaget, med potential för högre marginaler på lång sikt.

• Pareto förväntar sig en lägre ebit-marginal för Wärtsilä i Q3.
• Marginalmål på 12 procent ses som möjligt först efter separation av lagringsverksamheten.
• Riktkursen höjs till 22,5 euro tack vare högre vinstprognoser.

Enligt en analys från Finwire förutspår Pareto Securities att Wärtsilä kommer att se en något lägre justerad ebit-marginal under det tredje kvartalet. Denna förväntas landa på 9,8 procent, en minskning från 11,3 procent i det andra kvartalet och 10,7 procent under första halvåret 2024.

Orsaker bakom marginalförändringen

Den minskade lönsamheten tillskrivs stora leveranser av utrustning och batterilager som har en marginalutspädande effekt, jämfört med de tjänster som dominerade under det första halvåret 2024. Det är dock viktigt att notera att Pareto anser att marginalerna kommer att förbättras på längre sikt, tack vare fortsatt stark tillväxt inom tjänster och utrustningsleveranser, vilket stödjer ett högre kapacitetsutnyttjande.

Ljusare framtidsutsikter

Pareto ser ett framtida uppsving för Wärtsilä, men kräver att lagringsverksamheten, som för närvarande har låga ensiffriga marginaler, separeras från bolaget för att nå det långsiktiga marginalmålet på 12 procent. Trots de kortsiktiga utmaningarna väljer Pareto att höja riktkursen till 22,5 euro från tidigare 20,5 euro, vilket speglar en högre och mer förutsägbar tillväxt inom affärsområdet Marine.

Vi på Börskollen kan även konstatera att Wärtsilä är ett företag med en lång historia och bred verksamhet inom energilösningar för både sjöfarts- och energibranschen. Med huvudkontor i Helsingfors och starka ägare som investmentbolaget Investor, fortsätter företaget att vara av stort intresse för investerare. Med 1055 ägare hos Avanza och 35772 hos Nordnet, är det tydligt att intresset för Wärtsilä är stort bland svenska investerare.