Analyshuset upprepar köp i småspararfavoriten – men ser begränsad uppsida i försvarsjätten
Pareto Securities har nyligen uppdaterat sina rekommendationer för tre svenska börsbolag. För småspararfavoriten Nibe och Devyser ser analyshuset fortsatt köpläge, medan potentialen i försvarskoncernen Saab anses vara mer begränsad på nuvarande nivåer.
De nya analyserna innebär justerade riktkurser och prognoser för bolagens framtida tillväxt och lönsamhet. Bedömningarna gäller både teknik-, diagnostik- och försvarssektorn.
Stabil tillväxt för Nibe väntas i Europa
Pareto Securities behåller sin köprekommendation på värmeteknikbolaget Nibe, trots en något sänkt riktkurs till 46 kronor från tidigare 48 kronor. Justeringen av riktkursen motiveras av valutaeffekter, enligt Finwire.
Enligt analysen väntas försäljningen av värmepumpar fortsätta växa starkt i Tyskland, Nederländerna samt Norden. Däremot är efterfrågan i övriga Europa fortsatt svag.
För Nibes största affärsområde Climate Solutions spår Pareto en organisk tillväxt på 7 procent under 2025, med liknande nivåer även för innevarande år och 2027. Rörelsemarginalen förväntas ligga i nedre delen av målintervallet 13–15 procent kommande år.
Devyser kan förbättra resultatet markant
Diagnostikbolaget Devyser väntas visa en tillväxt på 21 procent under fjärde kvartalet, eller 27 procent i konstant valuta. Denna utveckling drivs av återhämtad försäljning via Thermo och ökad direktförsäljning, enligt Finwire.
Pareto räknar med att bolagets ebit-resultat för 2025 hamnar nära noll, vilket innebär en förbättring på omkring 54 miljoner kronor jämfört med föregående år. Även för 2026 ser analyshuset utrymme för ytterligare resultatförbättring.
Trots en svag kursutveckling upprepar Pareto köp men sänker riktkursen till 140 kronor från 145 kronor.
Saab får höjd riktkurs men anses rätt värderad
För Saab höjer Pareto riktkursen till 635 kronor från 565 kronor, men behåller rekommendationen behåll. Analyshuset menar att konsensus ligger i linje med bolagets egna prognoser för de närmaste åren.
EBIT stöds återigen av högre leveranser inom Dynamics/Surveillance, medan Aeronautics fortsätter att dra ner resultatet. Vi förväntar oss dessutom att högre kostnader på koncernivå kommer att påverka kvartalet i takt med att IT- och säkerhetsinitiativen intensifieras
Pareto
Orderingången under fjärde kvartalet väntas nå rekordnivåer på cirka 92 miljarder kronor, bland annat drivet av större order på Gripen, GlobalEye och A26.