Analytiker: Detta säger Warren Buffetts senaste affärer om börsen framöver

Warren Buffett har sålt av aktier i snabb takt och byggt upp en historiskt stor kassa hos Berkshire Hathaway. Marknadsbedömare menar att detta kan signalera oro för kommande börsfall eller recession. Vad ligger bakom den försiktiga strategin?

• Buffett har varit nettosäljare av aktier under elva kvartal i rad.
• Berkshire Hathaways kassa uppgår nu till rekordnivåer.
• Marknadsanalytiker kopplar strategin till oro för en kommande nedgång.

Berkshire Hathaway, lett av Warren Buffett, har under de senaste elva kvartalen sålt mer aktier än bolaget köpt, vilket har resulterat i en ovanligt stor kassa.

Enligt Business Insider har försäljningarna överstigit inköpen med drygt 177 miljarder dollar under perioden. Detta innebär att Buffett avyttrat aktier till ett värde som överstiger marknadsvärdet för bolag som BlackRock eller Boeing.

Strategin har lett till att Berkshire Hathaways kontantreserv mer än tredubblats till 344 miljarder dollar på tre år fram till den 30 juni. Samtidigt har företaget pausat återköp av egna aktier under de senaste fyra kvartalen, vilket markerar ett avsteg från de omfattande återköp som genomfördes 2020 och 2021.

Historiska paralleller och marknadssignaler

Paul Dietrich, chefsstrateg på Wedbush, påpekar att Buffett tidigare valt att stärka kassan och minska aktieinnehavet inför betydande marknadsnedgångar. Inför it-bubblan ökades kassan från 11 till 35 miljarder dollar, och inför finanskrisen hade Berkshire över 70 miljarder dollar i likviditet.

Under tidigare kriser har Buffett utnyttjat möjligheten att köpa tillgångar till låga priser efter börsfall. Enligt Dietrich kan nuvarande strategi tyda på förväntningar om en liknande utveckling, där Buffett avvaktar med nya investeringar tills värderingarna sjunker.

Den så kallade "Buffett-indikatorn", som jämför det samlade börsvärdet i USA med landets BNP, har nått över 210 procent. Detta innebär att marknaden värderas mer än dubbelt så högt som ekonomin, vilket historiskt ansetts vara en varningssignal.

Buffett skrev en gång att det skulle vara att leka med elden att köpa aktier på avläsningar som närmar sig 200%.

Business Insider.

Buffetts framtida möjligheter

Med en stor kassa till förfogande kan Berkshire Hathaway agera snabbt om marknaden vänder nedåt. Paul Dietrich tror att Buffett kan återköpa aktier, exempelvis Apple, till lägre priser om en nedgång materialiseras.

Buffetts försiktighet och historiska agerande vid tidigare kriser indikerar att han förbereder sig för att dra nytta av framtida möjligheter när marknadsvärderingarna sjunker.