Analytiker oense kring djurhälsoaktie – ett slopat och ett upprepat köpråd

Två ledande analyshus har presenterat olika syn på Swedencare efter bolagets senaste kvartalssiffror. Nordea justerar ned sin rekommendation, medan Pareto behåller sin köprekommendation men sänker riktkursen.

Swedencare, verksamt inom djurhälsa, är i blickfånget efter att både Nordea och Pareto levererat nya bedömningar. Det sker i kölvattnet av att bolaget nyligen presenterat preliminära siffror för fjärde kvartalet.

Olika syn på marginalutveckling och värdering

Enligt Finwire visar preliminära siffror att Swedencare väntas uppnå tvåsiffrig tillväxt under det fjärde kvartalet, men bolaget pressas samtidigt av engångskostnader.

Nordea har valt att sänka sin rekommendation från köp till behåll. Banken behåller dock riktkursen på 49 kronor. Nordea lyfter fram osäkerhet kring bolagets kostnadskontroll och förmåga att återställa marginalerna.

Utan tydligare bevis på kostnadskontroll och operativ hävstångseffekt förblir förtroendet för en marginalåterhämtning begränsat. Aktien handlas till 9,8 gånger 2026E ev/ebita, vilket kan verka attraktivt, men genomföranderisker innebär att Swedencare måste visa sin förmåga att vända marginalnedgången för att förbättra investerarnas förtroende. Vi finner det beklagligt att de nya finansiella målen så snart följdes av en vinstvarning

Nordea

Pareto väljer å sin sida att upprepa sin köprekommendation. Dock sänks riktkursen till 40 kronor, jämfört med tidigare 50 kronor. Pareto anser att marknadens värdering är för låg sett till bolagets framtida potential.

Kursreaktion efter analyserna

Efter analyserna har Swedencares aktie tappat under måndagen. Det sker efter ett kraftigt kursfall redan i fredags.

Båda analyshusen hänvisar till olika värderingsmultiplar för 2026, där Nordea ser en multipel om 9,8 gånger ev/ebita och Pareto 8,3 gånger ev/ebitda.