Analytiker sänker riktkursen – men behåller köpstämpel på teknikbolaget
Pareto Securities har reviderat ned sin riktkurs för klimatkontrollbolaget Munters. Trots sänkningen lyfter analyshuset fram goda tillväxtmöjligheter och bibehåller sin positiva syn på bolaget.
- Riktkursen för Munters sänks till 200 kronor från tidigare 220 kronor.
- Pareto förväntar fortsatt organisk tillväxt inom samtliga affärssegment.
- Orderingången inom datacenterområdet bedöms bli avgörande för bolagets värdering framöver.
Den sänkta riktkursen är en följd av justerade dollarprognoser och lägre värderingar för leverantörer till datacenter, enligt Finwire. Trots detta upprepas rekommendationen köp, då Munters bedöms ha fortsatt starka utsikter inom sina verksamhetsområden.
Fortsatt organisk tillväxt i fokus
Pareto Securities lyfter fram Munters som ett av sina favoritval inom verkstadssektorn och menar att marknaden har en alltför pessimistisk syn på bolagets framtidsutsikter.
Analysen pekar på att Munters väntas nå en organisk tillväxt på cirka tio procent årligen under de kommande åren.
Starka prognoser för orderingången
Inför den kommande kvartalsrapporten prognostiserar Pareto en markant ökning av orderingången, särskilt inom segmenten Data Center, Food Tech och AirTech. Förväntningarna anges till 76 procent för Data Center, 47 procent för Food Tech och 12 procent för AirTech, delvis tack vare gynnsamma jämförelsetal.
Den avgörande faktorn för en omvärdering av Munters är en förbättrad orderingång inom Data Center, som vi förväntar oss under andra halvåret 2025, vilket visar att en organisk försäljningstillväxt på 10 procent är inom räckhåll och därmed höjer värderingen avsevärt
Pareto Securities via Finwire
Ebita-marginalen väntas uppgå till 13,9 procent för det tredje kvartalet, vilket innebär en förbättring med 0,3 procentenheter jämfört med föregående period.
Munters är en internationell leverantör av klimatkontrollösningar till såväl industri som jordbruk, med huvudkontor i Kista. Bolaget utvecklar bland annat system för luftkonditionering och specialanpassade produkter för att avskilja vätskor från gasflöden.