Både köp- och säljråd för verkstadsjätten inför rapport
Analytikerna är överens om att Sandviks Q2 blir starkt. Ändå skiljer sig riktkurserna med hela 125 kronor. Medan JP Morgan ser aktien värd 460 kronor rekommenderar Nordea fortfarande att sälja, med taket satt vid 335.
Analyshusen rör sig åt samma håll men hamnar ändå långt ifrån varandra. Inför rapporten den 17 juli höjer Pareto, Nordea och JP Morgan samtliga sina riktkurser för Sandvik, men slutsatserna om aktiens attraktivitet är olika.
Gruvan och volframet driver upp förväntningarna
Pareto räknar med en stark rapport för det andra kvartalet, med organisk orderingångstillväxt på 34 procent och organisk försäljningstillväxt på 30 procent. Bakom siffrorna ligger hög efterfrågan inom gruvsegmentet och höga volframpriser som lyfter både volymer och marginaler.
Analyshuset höjer försäljningsprognoserna för 2026 till 2028 med 10 till 11 procent och skruvar riktkursen till 390 kronor från tidigare 380 kronor. Rekommendationen stannar på behåll, med reservationen att lönsamheten inom Machining bedöms vara tillfällig.
Nordeas varning sänker bilden
JP Morgan är klart mest optimistisk med en riktkurs på 460 kronor, höjd från 450, och upprepar övervikt. Nordea går åt motsatt håll i slutsatsen trots att banken höjer riktkursen med 20 kronor till 335.
Höjningen motiveras av valutaeffekter snarare än förbättrade strukturella utsikter. Nordea höjer samtidigt prognoserna för justerat ebit 2026 till 2028 med 5 till 6 procent, men bedömer att volframuppgången är cyklisk och att lönsamheten normaliseras när utbudet ökar från 2027. Det är kärnan i den fortsatt negativa rekommendationen.
Sandviks Q2-rapport den 17 juli avgör vem av analytikerna som har rätt om kvartalet och om vinstuppgången är här för att stanna.