DNB:s analytiker ser positivt på SSAB:s strategiska planer för sitt stålverk i Luleå, trots att de sänker sin rekommendation för aktien. Medan investeringen kritiseras för att överstiga bolagets börsvärde, menar banken att detta drag kan öka SSAB:s långsiktiga lönsamhet. Samtidigt sänks riktkursen och förväntningarna på kortsiktig vinst till följd av en svagare stålmarknad.
- DNB sänker rekommendationen från köp till behåll och riktkursen till 55 kronor.
- SSAB:s omställning kan öka ebitda-resultatet med 5 miljarder kronor årligen.
- Marknadens skepsis kring investeringen påverkar SSAB:s låga värdering.
Marknadens reaktioner på SSAB:s investering
Enligt Dagens Industri har DNB valt att sänka sin rekommendation för SSAB från köp till behåll och också justerat riktkursen från 85 till 55 kronor. Denna förändring i bedömning beror på förväntningar om lägre vinster i närtid, vilket delvis kan tillskrivas den svaga stålmarknaden. Trots detta ser DNB positivt på SSAB:s långsiktiga strategi att ställa om stålverket i Luleå.
Potential för långsiktig lönsamhet
DNB bedömer att SSAB:s investering i Luleå kan leda till en betydande strukturell förbättring av bolagets ebitda-resultat, med en förväntad ökning på 5 miljarder kronor per år. Detta motsvarar en avkastning på sysselsatt kapital på 6 procent. Banken ser också att SSAB kan förbli med en nettokassa under de kommande åren, vilket är en positiv aspekt för bolagets finansiella stabilitet.
Utmaningar och framtidsutsikter
Trots de positiva långsiktiga utsikterna uttrycker DNB oro över SSAB:s resultat för det fjärde kvartalet. Marknaden för stål är för närvarande svag, och detta påverkar kortsiktiga vinstutsikter negativt. Banken förväntar sig att nyhetsflödet kring SSAB kommer att vara utmanande åtminstone fram till slutet av året. Vi på Börskollen kommer att fortsätta följa utvecklingen för att ge våra läsare insikter i SSAB:s strategiska beslut och marknadens reaktioner.